قیمت طلا در معاملات امروز (سهشنبه، 20 اسفند 1403) با افت چشمگیر به زیر مرز ۲,۹۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد. این کاهش در حالی رخ داد که سرمایهگذاران با نگرانی از رکود اقتصادی در ایالات متحده، اقدام به فروش داراییهای امن مانند طلا کردند. در لحظه نگارش این گزارش، هر اونس طلا با کاهش ۰.۷ درصدی به ۲,۸۹۰ دلار معامله شد؛ این در حالی است که در اوج معاملات روزانه، قیمت طلا به ۲,۹۱۸ دلار نیز رسیده بود. در ادامه سقوط قیمت طلا به زیر ۲۹۰۰ دلار را بررسی خواهیم کرد.
نگرانی از رکود و تورم همزمان (استاگفلاسیون) در آمریکا
سرمایهگذاران نگرانند که اقتصاد آمریکا در مسیر رکود تورمی قرار گرفته باشد. بر اساس جدیدترین گزارش مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، اقتصاد آمریکا در سهماهه اول سال ۲۰۲۵ با نرخ منفی ۲.۴ درصد در حال انقباض است؛ این اولین بار از زمان همهگیری کرونا است که تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا کاهش پیدا میکند.
بازگشت دلار آمریکا و فشار مضاعف بر طلا
شاخص دلار آمریکا (DXY) که پیشتر تضعیف شده بود، بخشی از افت خود را جبران کرد و به ۱۰۳.۹۹ واحد رسید. این موضوع باعث شد که قیمت طلا تحت فشار بیشتری قرار گیرد، زیرا تقویت دلار موجب افزایش هزینه خرید طلا برای خریداران خارجی میشود.
تاثیر سیاستهای ترامپ بر بازارها
اظهارات اخیر دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، درباره اعمال تعرفههای جدید تجاری نیز به نگرانیها افزوده است. ترامپ در مصاحبهای اعلام کرد: «کاری که ما انجام میدهیم، بسیار بزرگ است و برای بازگرداندن ثروت به آمریکا زمان میبرد.» این سخنان باعث تشدید نگرانیها درباره رکود اقتصادی ناشی از سیاستهای تجاری دولت شده است.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا کاهش یافت
همزمان با افت قیمت طلا، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا نیز با کاهش ۹ واحد پایه به ۴.۲۱۸ درصد رسید. این کاهش بازده معمولاً به نفع طلا است، اما به دلیل فشار سایر عوامل، قیمت طلا همچنان روند نزولی دارد.
سخنان پاول و آینده نرخ بهره
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اخیراً تأکید کرده است که بانک مرکزی آمریکا عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد. او افزود: «رسیدن به تورم ۲ درصدی مسیری پر چالش خواهد بود و فدرال رزرو نباید به یک یا دو داده موقت واکنش بیش از حد نشان دهد.» این سخنان انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تا حدی تعدیل کرده است.
دادههای مهم پیش رو
بازارها اکنون منتظر انتشار دادههای مهم اقتصادی آمریکا هستند. از جمله دادههای میزان فرصتهای شغلی (JOLTs) که سهشنبه منتشر میشود و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) که چهارشنبه اعلام خواهد شد. اگر دادههای تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر خواهد شد و این میتواند به ضرر طلا تمام شود.
خرید گسترده طلا توسط بانکهای مرکزی
با وجود کاهش قیمت طلا، برخی بانکهای مرکزی جهان همچنان به خرید طلا ادامه میدهند. بانک مرکزی چین طبق گزارش شورای جهانی طلا، در دو ماه اول سال ۲۰۲۵ حدود ۱۰ تن به ذخایر خود افزوده است. همچنین بانک ملی لهستان با خرید ۲۹ تن طلا، بزرگترین خرید ماهانه خود از ژوئن ۲۰۱۹ (زمانی که ۹۵ تن طلا خریداری کرده بود) را انجام داده است.
چشمانداز فنی قیمت طلا
از منظر تکنیکال، قیمت طلا امروز به پایینترین سطح ۵ هفته اخیر یعنی ۲,۸۸۰ دلار رسید. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در حال ورود به ناحیه نزولی است که نشاندهنده احتمال ادامه روند کاهش قیمت است.
اگر قیمت طلا زیر ۲,۹۰۰ دلار تثبیت شود، اهداف بعدی فروشندگان میتواند ۲,۸۵۰ و ۲,۸۳۲ دلار باشد. در صورت شکست این سطوح، طلا ممکن است به ۲,۸۰۰ دلار نیز برسد.
اما اگر طلا بتواند مجدداً بالای ۲,۹۰۰ دلار تثبیت شود، مقاومتهای پیش رو ۲,۹۵۰ و سقف تاریخی ۲,۹۵۴ دلار خواهد بود که عبور از آن مسیر را به سمت ۳,۰۰۰ دلار باز میکند.
نتیجهگیری سقوط قیمت طلا به زیر ۲۹۰۰ دلار
با افزایش نگرانیها از رکود اقتصادی در آمریکا و چشمانداز نامشخص سیاستهای پولی فدرال رزرو، بازار طلا با فشار فروش مواجه شده است. سرمایهگذاران اکنون منتظر دادههای تورمی آمریکا هستند تا مسیر آینده نرخ بهره را ارزیابی کنند. اگر دادههای تورمی بالاتر از انتظار باشد، فشار بر طلا ممکن است ادامه یابد، اما در صورت انتشار دادههای ضعیف، طلا میتواند دوباره به مسیر صعودی بازگردد.
منبع: Gold collapses beneath $2,900 as investors flee on recession concerns
