فدرال رزرو – ایالات متحده آمریکا

فدرال رزرو چیست ؟

کنگره آمریکا در سال ۱۹۱۳ با تاسیس فدرال رزرو موافقت کرد . تصمیمات گرفته شده توسط این نهاد مستقیما روی تصمیمات پولی آمریکا تاثیر دارند .FRS در اصل بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا شناخته می‌شود . هدف اصلی از تشکیل FRS تنظیم سیاست های مالی پولی منظم در ساخت آمریکا است .

وظایف اصلی فدرال رزرو عبارتند از :

FRS به عنوان بزرگترین موسسه مالی در قالب وظایف پنج گانه عمل می‌کند.

۱ – افزایش میزان اشتغال در کشور – نظارت بر قیمت گذاری کالاهای مصرفی – تعیین نرخ بهره بانکی مناسب با شرایط اقتصادی جامعه
۲ – کاهش سطح ریسک مالی شرکت های فعال

۳ -ایجاد اطمینان برای فعالین کسب و کارها و موسسات مالی کوچک
۴ – ایجاد بالاترین امنیت در تراکنش های روزانه
۵ – حمایت از حقوق مصرف کننده گان

برای مدیریت منابع مالی ، فدرال رزرو کشور آمریکا را به ۱۲ ایالت بانکی تقسیم کرده است تا بتواند خدمات ارائه شده را مدیریت کند و همچنین سطح ارائه خدمات را بهبود بخشد . این ۱۲ بانک در خیلی از مسائل مستقل عمل می‌کنند اما در نهایت زیر نظر هیئت رئیسه فدرال رزرو عمل می‌کنند.

مالک فدرال رزرو کیست ؟

فدرال رزرو را می‌تواند یک نهایت نیمه خصوصی نیمه دولتی دانست . یعنی دولت از طریق مشارکت در سهام بانک های خصوصی در ساختار فدرال رزرو وجود دارد .

رئیس فدرال رزرو چه کسی است ؟

از آگوست سال ۲۰۱۹ ریاست بزرگترین نهاد مالی جهان را جروم پاول بر عهده دارد . جروم پاول به عنوان شانزدهمین رئیس فدرال رزرو در دفتر اسناد این نهاد ثبت شده است . ریاست فدرال رزرو یک مدت چهارساله است . جروم پاول قبل از انتخاب به عنوان رئیس بزرگترین بانک مرکزی جهان ، یکی از اعضای شورای حکام بوده است . جروم پاول در کنار ریاست این بانک ، ریاست FOMC را نیز در اختیار دارد .

ناحیه های ۱۲ گانه فدرال رزرو عبارتند از :

بوستون
نیویورک
فیلادلفیا
ریچموند
کلیولند
آتلانتا
شیکاگو
سنت لوئیس
مینیاپولیس
کانزاس
سانفرانسیسکو
دالاس

میزان مسئولیت پذیری فدرال رزرو چقدر است ؟

مردم نمایندگان کنگره آمریکا را مشخص می‌کنند و نمایندگان کنگره آمریکا رئیس FRS را مشخص می‌کنند. پس در نتیجه این نهاد مالی در مقابل مردم باید پاسخگو باشد .همچنین رئیس فدرال  موظف است سیاست های پولی را در شفاف ترین حالت اجرا کند . برای شفاف تر شدن این موضوع این نهاد باید تمامی جلسات و نشست های خود را در سایت خود منتشر کند .

اصلی ترین دستورات فدرال رزرو :

فدرال رزرو از طریق دستورات خود تلاش می‌کند سیاست های پولی را طوری مشخص کند تا هم به نفع صاحبان کسب و کار ها باشد هم به نفع عموم مردم باشد.

قوانین اصلی رزرو باید توسط کنگره آمریکا تایید شوند که عبارتند از :

افزایش سطح اشتغال حداکثری در جامعه که توسط FOMC اجرا می‌شود. زمانی که سطح اشتغال جامعه افزایش پیدا کند امید به زندگی در جامعه افزایش پیدا می‌کند.

ثبات قیمت ها که در چهارچوب تورم ۲ درصدی هدف فدرال رزرو مشخص می‌شوند.

مشخص کردن نرخ بهره بانکی در بلند مدت که می‌تواند عامل رشد اقتصادی جامعه شود .

کمیته بازار آزاد بانک مرکزی آمریکا ( FOMC )

کمیته بازار آزاد فدرال روی عملیات اقتصادی بازار نظارت می‌کند. کمیته FOMC  زیر نظر فدرال رزرو فعالیت می‌کند و تمامی عملیات آن از طریق هیئت رئیسه بانک مرکزی آمریکا بررسی می‌شود. همچنین افزایش یا کاهش نرخ بهره بانکی توسط FOMC مشخص می‌شود.

فعالیت های FOMC در سه دسته تقسیم بندی می‌شود:

۱ – رفع موانع کسب و کار در جامعه – خرید و فروش اوراق قرضه دولتی در بازار آزاد – کاهش حجم عرضه پول در بازار آزاد – خرید اوراق قرضه مردمی برای کاهش نرخ بهره بانکی – توزیع عادلانه پول در سطح جامعه

۲ – مدیریت کاهش یا افزایش قدرت پول برای جلوگیری از ضرر کسب و کارها

۳ – ذخیره پشتوانه مالی موسسات مالی برای مواقع ضروری تا درصورت تقاضای عمومی برای برداشت پول از بانک ها مشکلی وجود نداشته باشد – مدیریت وام دهی بانک ها به مردم

تاثیر نرخ بهره بانکی مشخص شده توسط بانک مرکزی روی دلار آمریکا

نرخ بهره بانکی آمریکا که توسط هیئت رئیسه مشخص می‌شود به صورت مستقیم روی نرخ مبادلات دلار آمریکا اثر دارد . نرخ بهره فعلی و نرخ بهره پیش بینی شده روی ارزش دلار آمریکا اثر دارند . افزایش نرخ بهره بانکی باعث افزایش ارزش دلار آمریکا و کاهش نرخ بهره بانکی می‌تواند به ضرر دلار آمریکا تمام شود .

انتظارات بازار از تاثیرات نرخ بهره بانکی روی بازار های جهانی به صورت زیر است:

تغییرات جفت ارز EURUSD بعد از افزایش نرخ بهره بانکی توسط بانک مرکزی آمریکا

نحوه تصمیمات فدرال رزرو

معامله گران برای اینکه بتوانند از سیاست های مالی کلان آگاه باشند باید ۲ مرحله را آگاه باشند . بانک مرکزی آمریکا در سال معمولا ۸ جلسه مهم برا تشکیل می‌دهد که در آنها سیاست های کلی مالی آمریکا مشخص می‌شود . در این ۸ جلسه معمولا بیانیه ها توسط کارگروه FOMC منتشر می‌شوند. سعی کنید از اتفاقاتی که روی نرخ بهره بانکی صورت می‌گیرد آگاه باشید چون روند یک ماه آینده بازار را مشخص می‌کند. سعی کنید از پیش بینی های احساسی روی نرخ بهره بانکی خودداری کنید .

دقت کنید که پیش بینی هیچ شخص و سایتی راجب نرخ بهره آینده قطعا نمی‌تواند درست باشد چون اخبار مربوط به نرخ بهره بانکی جزعی از اخبار مهم و محرمانه FOMC هستند .

ساختار سیستم غیرمتمرکز

ایالات متحده از نظر ساختار کشوری به 12 ناحیه تقسیم می شود که هر ناحیه بخش بانکی زیر نظر فدرال رزرو دارد. این ساختار از سال 1913 ایجاد شده است.

دوازده ناحیه فدرال رزرو به طور مستقل اما با نظارت سازمان اصلی فدرال رزرو عمل می کنند

در ابتدا برنامه ریزی شده بود که هر کدام از این 12 بانک به طور مستقل عمل کرده و خزانه مخصوصی داشته باشند. اما در عمل بانک ها زیر نظر بانک مرکزی آمریکا یا فدرال رزرو کار می کنند و در تصمیمات اصلی، عالی ترین فرد در جلسات فدرال رزرو حق رای دارد.

بین سال های 1933 تا 1935 یکی از ابعاد گسترده نشست های فدرال رزرو تشکیل گروهی بود که سیاست های پولی را در مسیر پیشرفت تکنولوژی و فناوری حرکت دهد. بعد ها این گروه با نام FOMC به فعالیت خود ادامه داد.

بعدها در سال 1980 میلادی قانون کنترل پولی به تصویب کنگره آمریکا رسید که باعث شد سیاست های فدرال رزرو با اقدامات کارگروه FOMC باعث افزایش هماهنگی بین بانک های آمریکایی شود.

رابطه ایالات متحده با بانکداری مرکزی

نمایندگان کنگره آمریکا، ساختار واحد برای بانک مرکزی را رد کردند و در مقابل راه کنترل سه گانه ای را معرفی کردند که 3 ویژگی مشخص داشت که عبارتند از:

• داشتن یک هیئت مدیره مرکزی
• داشتن یک ساختار عملیاتی غیرمتمرکز از 12 بانک
• ترکیبی از خصوصیات عمومی و خصوصی

نهاد های کلیدی و مهم در فدرال رزرو

• شورای حکام
• بانک های فدرال رزرو (بانک های رزرو)
• کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)

شورای حکام زیر نظر فدرال رزرو است که باید در برابر عملکرد خود به کنگره آمریکا پاسخگو باشد.