بهترین استراتژی خرید و نگهداری سهام و ارزهای دیجیتال
استراتژی خرید و نگهداری در بازارهای مالی (Buy and Hold)
استراتژی “خرید و نگهداری” یا Buy and Hold یکی از معروف‌ترین و پرکاربردترین استراتژی‌ها در بازارهای مالی است. این استراتژی به این صورت عمل می‌کند که سرمایه‌گذاران یک دارایی (مانند سهام، اوراق قرضه، یا سایر ابزارهای مالی) را خریداری کرده و برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارند بدون اینکه در طول این مدت تغییرات کوتاه‌مدت بازار را دنبال کنند. هدف اصلی این استراتژی بهره‌برداری از رشد طولانی‌مدت بازار است، به طوری که سودهای حاصل از افزایش ارزش دارایی‌ها در طول زمان، سود بیشتری نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت بازار ایجاد کند.
اصول اساسی استراتژی خرید و نگهداری
استراتژی خرید و نگهداری بر اساس این فرض استوار است که بازارهای مالی در بلندمدت به طور کلی رشد خواهند کرد. به عبارت دیگر، اگر یک سرمایه‌گذار در طول زمان صبور باشد و دارایی‌هایی را انتخاب کند که پتانسیل رشد دارند، احتمال زیادی وجود دارد که در نهایت سود خوبی به دست آورد. این استراتژی به طور ویژه برای کسانی که به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت و بدون نیاز به مدیریت فعال هستند مناسب است.
به عنوان مثال، فرض کنید شما سهام شرکتی را خریداری می‌کنید که در دهه‌های گذشته عملکرد خوبی داشته و پتانسیل رشد دارد. اگر تصمیم بگیرید که سهام خود را برای مدت طولانی نگه دارید، حتی با وجود نوسانات روزانه یا ماهانه، در نهایت با رشد طولانی‌مدت شرکت و بازار، می‌توانید سود زیادی کسب کنید.
مزایا و معایب استراتژی خرید و نگهداری
یکی از بزرگترین مزایای این استراتژی این است که نیاز به زمان و انرژی کمتری دارد. برخلاف استراتژی‌های فعال مانند تریدینگ روزانه، در استراتژی خرید و نگهداری شما نیازی به رصد لحظه‌ای بازار یا تحلیل‌های روزانه ندارید. همچنین، این استراتژی معمولاً شامل هزینه‌های کمتری برای خرید و فروش مکرر است.
اما یکی از معایب این استراتژی این است که نیاز به صبر و اعتماد به بازار دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن است در مواجهه با نوسانات شدید بازار یا کاهش کوتاه‌مدت قیمت‌ها احساس استرس کنند و تصمیم به فروش دارایی‌های خود بگیرند. در نتیجه، ممکن است از سودهای بلندمدت خود باز بمانند.
مثال‌های کاربردی استراتژی خرید و نگهداری
یکی از نمونه‌های موفق استراتژی خرید و نگهداری در تاریخ بازار سهام، سرمایه‌گذاری در شاخص‌هایی مانند S&P 500 است. اگر شما در دهه ۱۹۵۰ تصمیم به خرید و نگهداری سبد سهام S&P 500 گرفته بودید، امروز دارایی شما رشد چشمگیری کرده بود. حتی اگر در کوتاه‌مدت بازار سقوط می‌کرد، این شاخص در بلندمدت همواره رشد کرده است.
مثال دیگر می‌تواند به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ و معتبر مانند آمازون یا اپل مربوط باشد. اگر کسی در ابتدای شروع به کار این شرکت‌ها سهام آن‌ها را خریداری کرده و نگه داشته باشد، در طول زمان سود بسیار زیادی می‌برد.
چطور استراتژی خرید و نگهداری را اجرا کنیم؟
برای اجرای موفق استراتژی خرید و نگهداری، ابتدا باید تحقیق و تحلیل دقیقی درباره دارایی‌ها و بازارهای مورد نظر خود انجام دهید. انتخاب دارایی‌هایی که پتانسیل رشد دارند، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. این دارایی‌ها می‌توانند شامل سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر، شاخص‌های بورس، اوراق قرضه، یا حتی املاک و مستغلات باشند.
پس از انتخاب دارایی‌های مناسب، مهم‌ترین نکته این است که صبور باشید و در برابر نوسانات کوتاه‌مدت مقاومت کنید. برای مثال، حتی اگر قیمت سهام در کوتاه‌مدت کاهش یابد، نباید تصمیم به فروش آن‌ها بگیرید مگر اینکه دلیل بنیادی برای کاهش ارزش آن‌ها وجود داشته باشد. همچنین باید توجه داشته باشید که همیشه باید یک استراتژی خروج مشخص و برنامه‌ریزی شده داشته باشید تا در صورت نیاز بتوانید دارایی‌هایتان را به موقع و با سود مناسب به فروش برسانید.
اهمیت تحلیل بنیادی در استراتژی خرید و نگهداری
برای موفقیت در استراتژی خرید و نگهداری، تحلیل بنیادی یکی از ارکان اصلی است. تحلیل بنیادی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزش واقعی یک دارایی را مشخص کنند و تصمیم بگیرند که آیا این دارایی در بلندمدت رشد خواهد کرد یا خیر. این تحلیل شامل بررسی عوامل مختلف مانند سلامت مالی شرکت، روندهای اقتصادی، چشم‌انداز صنعت و ریسک‌های موجود است. برای مثال، وقتی کسی سهام یک شرکت فناوری مانند آمازون را خریداری می‌کند، باید به عواملی مانند روند رشد فروش، سودآوری، رقابت‌های بازار و استراتژی‌های مدیریتی شرکت توجه کند.
در بسیاری از موارد، سرمایه‌گذاران با بررسی گزارش‌های مالی، نسبت‌های سودآوری، رشد درآمدها و پیش‌بینی‌های اقتصادی می‌توانند تصمیمات هوشمندانه‌تری اتخاذ کنند. برای مثال، اگر شرکتی در حال توسعه محصولات جدید و نوآورانه باشد یا بازارهای جدیدی را هدف قرار دهد، این ممکن است نشان‌دهنده پتانسیل رشد بالای آن شرکت باشد. از سوی دیگر، اگر شرکتی با مشکلات مالی یا رقابتی روبه‌رو باشد، احتمال دارد که در بلندمدت عملکرد خوبی نداشته باشد.
استراتژی خرید و نگهداری در مقابل استراتژی‌های فعال دیگر
استراتژی خرید و نگهداری در مقابل سایر استراتژی‌های فعال مانند تریدینگ روزانه یا تجارت کوتاه‌مدت که نیاز به رصد مداوم بازار و تغییرات سریع دارند، قرار می‌گیرد. برخلاف استراتژی‌های فعال که هدف‌شان کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت است، استراتژی خرید و نگهداری به دنبال بهره‌برداری از روندهای بلندمدت بازار است. این تفاوت‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر نوع نگرش سرمایه‌گذار داشته باشد.
برای مثال، یک تریدر روزانه ممکن است در طول روز معاملات مختلفی را انجام دهد و در هر نوسان قیمتی وارد یا خارج شود، در حالی که سرمایه‌گذار خرید و نگهداری ممکن است همان دارایی را برای سال‌ها نگه دارد، حتی اگر در کوتاه‌مدت قیمت آن کاهش یابد. این تفاوت در رویکرد می‌تواند ریسک‌های متفاوتی را به همراه داشته باشد. تریدینگ روزانه نیازمند توجه و زمان بیشتری است، در حالی که استراتژی خرید و نگهداری بیشتر بر صبر و پایداری تأکید دارد.
نقش هزینه‌ها و مالیات‌ها در استراتژی خرید و نگهداری
یکی از مزایای عمده استراتژی خرید و نگهداری نسبت به استراتژی‌های دیگر، هزینه‌های کمتر است. در استراتژی‌های فعال، معمولاً سرمایه‌گذاران باید به صورت مکرر دارایی‌های خود را خرید و فروش کنند، که این فرآیند معمولاً با هزینه‌هایی مانند کارمزد معاملات و هزینه‌های انتقال همراه است. همچنین، در صورت فروش دارایی‌ها قبل از مدت زمانی معین، ممکن است مالیات‌های سنگینی به عنوان مالیات بر سود سرمایه به سرمایه‌گذار تحمیل شود.
در مقابل، در استراتژی خرید و نگهداری، به دلیل عدم فروش مکرر دارایی‌ها، هزینه‌های کارمزد و مالیات‌ها کاهش می‌یابد. این موضوع به ویژه در بازارهایی که مالیات بر سود سرمایه بلندمدت کمتری دارند، می‌تواند مزیت قابل توجهی باشد. برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذار در ایالات متحده سهام خود را بیشتر از یک سال نگه دارد، از مالیات بر سود سرمایه بلندمدت که معمولاً کمتر از مالیات بر سود کوتاه‌مدت است، بهره‌مند خواهد شد.
استراتژی خرید و نگهداری در بازارهای متفاوت
استراتژی خرید و نگهداری نه تنها در بازارهای سهام، بلکه در بازارهای مختلف دیگر نیز قابل استفاده است. به عنوان مثال، در بازار املاک و مستغلات، خرید و نگهداری می‌تواند یک روش مؤثر برای ایجاد ثروت باشد. سرمایه‌گذاری در املاک با توجه به افزایش ارزش ملک‌ها در طول زمان و اجاره‌دادن آن‌ها به عنوان یک منبع درآمد ثابت، می‌تواند بسیار سودآور باشد.
در بازار رمزارزها نیز Buy and hold strategy به عنوان یک گزینه پرطرفدار شناخته می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران بلندمدت در بازار رمزارزها، مانند بیت‌کوین و اتریوم، اعتقاد دارند که این ارزها در طول زمان می‌توانند رشد زیادی داشته باشند و به همین دلیل آن‌ها تصمیم می‌گیرند که این دارایی‌ها را برای مدت طولانی نگه دارند.
روانشناسی سرمایه‌گذاری در استراتژی خرید و نگهداری
یکی از جنبه‌های مهم استراتژی خرید و نگهداری، داشتن روحیه مناسب برای مقابله با نوسانات بازار است. بسیاری از سرمایه‌گذاران در مواجهه با سقوط‌های کوتاه‌مدت بازار، تحت تأثیر احساسات خود قرار می‌گیرند و تصمیم به فروش دارایی‌ها می‌گیرند. این تصمیمات مبتنی بر ترس یا طمع ممکن است باعث از دست دادن سودهای بلندمدت شود.
بنابراین، داشتن یک استراتژی مشخص و پایبندی به آن در طول زمان، بسیار مهم است. برای این کار، بهتر است که در زمان خرید دارایی‌ها، برنامه‌ای بلندمدت تنظیم کرده و خود را از نوسانات روزانه و اخبار فوری بازار دور نگه دارید. به عنوان مثال، اگر در بازار سهام سرمایه‌گذاری کرده‌اید، هیچ‌گاه تحت تأثیر یک کاهش کوتاه‌مدت قیمت‌ها تصمیم به فروش نگیرید، مگر اینکه دلایل بنیادین برای این کاهش وجود داشته باشد.
آمار و تحقیقات مرتبط با استراتژی خرید و نگهداری
استراتژی خرید و نگهداری، به عنوان یک روش سرمایه‌گذاری بلندمدت، در طول تاریخ نتایج بسیار مثبت و موفقیت‌آمیزی داشته است. طبق داده‌های مختلف، این استراتژی به طور معمول توانسته است در مقایسه با استراتژی‌های فعال مانند تریدینگ روزانه، بازدهی بالاتری به سرمایه‌گذاران ارائه دهد. در ادامه، به برخی از آمارهای قابل توجه در این زمینه می‌پردازیم.
- بازدهی بلندمدت S&P 500: یکی از معتبرترین شاخص‌های سرمایه‌گذاری در ایالات متحده، شاخص S&P 500 است که شامل 500 شرکت بزرگ آمریکایی می‌شود. اگر سرمایه‌گذاران از سال ۱۹۵۷ تا ۲۰۲۰ در این شاخص سرمایه‌گذاری کرده بودند و استراتژی خرید و نگهداری را پیش گرفته بودند، بازدهی متوسط سالانه آن‌ها حدود ۷-۸ درصد بوده است. در مقایسه با سایر استراتژی‌ها که بر تحلیل‌های کوتاه‌مدت و خرید و فروش مکرر متمرکز هستند، این استراتژی بازدهی پایدارتری را در بلندمدت نشان داده است.
- بازدهی سهام آمازون: یکی از نمونه‌های موفق در استفاده از استراتژی خرید و نگهداری، سرمایه‌گذاری در سهام آمازون است. اگر کسی در سال ۱۹۹۷ که قیمت هر سهم آمازون حدود ۱۸ دلار بود، سهام این شرکت را خریداری کرده و آن را نگه می‌داشت، در سال ۲۰۲۰ قیمت هر سهم آمازون به بیش از ۳۰۰۰ دلار رسید. این نشان‌دهنده رشد بی‌نظیر سهام آمازون در طول این سال‌ها است و تأثیر استراتژی خرید و نگهداری را به وضوح نشان می‌دهد.
- نتایج تحقیقات دانشگاهی: یک تحقیق در دانشگاه میشیگان نشان داد که افرادی که در بازار سهام از Buy and hold strategy استفاده کرده‌اند، نسبت به افرادی که استراتژی‌های فعال را دنبال می‌کنند، در طول یک دوره ۳۰ ساله به طور متوسط ۲.۵ برابر بیشتر سود کرده‌اند.
این آمارها و مثال‌ها به خوبی نشان می‌دهند که استراتژی خرید و نگهداری در بلندمدت می‌تواند یکی از موفق‌ترین و پایدارترین روش‌های سرمایه‌گذاری باشد.
مثال‌هایی از موفقیت استراتژی خرید و نگهداری
برای درک بهتر استراتژی خرید و نگهداری، چند مثال موفق را بررسی می‌کنیم:
- تجربه وارن بافت: وارن بافت، یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران تاریخ، با استفاده از استراتژی خرید و نگهداری به موفقیت‌های بزرگی دست یافته است. او به‌ویژه در شرکت‌هایی مانند کوکاکولا، آمریکن اکسپرس و بی‌اف گودریچ سرمایه‌گذاری کرده و این سهام‌ها را برای مدت‌های طولانی نگه داشته است. این نوع رویکرد بلندمدت به او این امکان را داده تا در برابر نوسانات کوتاه‌مدت بازار مقاوم بماند و از رشد پایدار این شرکت‌ها بهره‌مند شود.
- سرمایه‌گذاری در شاخص‌ها: در بسیاری از موارد، سرمایه‌گذاری در شاخص‌های بورس مانند داو جونز، S&P 500 و NASDAQ نتایج مطلوبی داشته است. به عنوان مثال، کسانی که در این شاخص‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند و Buy and hold strategy را دنبال کرده‌اند، معمولاً در بلندمدت سود قابل توجهی کسب کرده‌اند. این شاخص‌ها شامل سبدی از بهترین و معتبرترین شرکت‌ها هستند که در طول زمان معمولاً از رشد اقتصادی بهره‌مند می‌شوند.
خلاصه مقاله استراتژی خرید و نگهداری
استراتژی خرید و نگهداری یک استراتژی بلندمدت است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا از رشد و سودآوری بازارها بهره‌مند شوند، حتی در مواجهه با نوسانات کوتاه‌مدت. این استراتژی به‌ویژه برای کسانی مناسب است که به دنبال یک رویکرد کم‌هزینه، ساده و کم‌دردسر برای سرمایه‌گذاری هستند. با استفاده از این استراتژی، سرمایه‌گذاران به جای خرید و فروش مکرر دارایی‌ها، آن‌ها را برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارند تا از افزایش ارزش دارایی‌ها در طول زمان بهره‌مند شوند.
در کنار این، موفقیت در اجرای این استراتژی نیازمند انتخاب درست دارایی‌ها، تحلیل‌های بنیادی دقیق و صبر و اعتماد به بازار است. اگر سرمایه‌گذاران به‌درستی از این استراتژی استفاده کنند، می‌توانند از رشد اقتصادی و سودهای بلندمدت بهره‌مند شوند.
سوالات متداول (FAQ) درباره استراتژی خرید و نگهداری
۱. استراتژی خرید و نگهداری برای چه نوع سرمایه‌گذارانی مناسب است؟
این استراتژی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت که به دنبال رشد پایدار و کم‌هزینه هستند مناسب است. کسانی که نمی‌خواهند درگیر معاملات روزانه شوند و برای مقابله با نوسانات بازار صبر دارند، می‌توانند از این استراتژی استفاده کنند.
۲. چه مدت باید یک دارایی را نگه داشت؟
مدت زمان نگهداری بسته به نوع دارایی و اهداف سرمایه‌گذار متفاوت است. اما در حالت کلی، برای بهره‌برداری از پتانسیل رشد بازار، نگهداری دارایی‌ها برای چندین سال یا حتی دهه‌ها توصیه می‌شود.
۳. آیا Buy and hold strategy همیشه سودآور است؟
در حالی که این استراتژی به طور معمول در بلندمدت سودآور است، اما این به انتخاب صحیح دارایی‌ها بستگی دارد. اگر دارایی‌هایی که خریداری می‌کنید رشد نکنند یا کاهش یابند، ممکن است در نهایت با ضرر مواجه شوید.
۴. آیا لازم است که همیشه دارایی‌ها را بررسی کنیم؟
اگرچه استراتژی خرید و نگهداری بر مبنای صبر و آرامش استوار است، اما همچنان باید وضعیت کلی بازار و شرایط بنیادی شرکت‌ها را بررسی کنید تا از هرگونه تغییرات بنیادی یا ریسک‌های جدید آگاه باشید.
۵. چه دارایی‌هایی برای استراتژی خرید و نگهداری مناسب‌تر هستند؟
سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر، شاخص‌های بورس و حتی املاک و مستغلات معمولاً گزینه‌های مناسبی برای این استراتژی هستند. همچنین، برخی از سرمایه‌گذاران در بازار رمزارزها نیز از این استراتژی برای دارایی‌های بلندمدت خود استفاده می‌کنند.
منابع:
What Is Buy and Hold? How the Investing Strategy Works – investopedia
Buy and Hold: Definition, Advantages, Risks, How to Build One – nasdaq
