مقدمه
بازار نفت خام در هفتههای اخیر تحت تأثیر مجموعهای از عوامل ژئوپلیتیک، تصمیمات اوپکپلاس و تحولات عرضه جهانی قرار گرفته است و قیمت نفت WTI (وست تگزاس اینترمدیت) در محدوده حساسی قرار دارد که چشم معاملهگران به آن دوخته شده است. نفت خام در معاملات جمعه تقریباً بدون تغییر بسته شد، در حالی که بنزین RBOB رشد ملایمی را تجربه کرد و نشان داد بازار در تعادل نسبی میان اخبار مثبت و منفی باقی مانده است. در ادماه نفت خام زیر فشار عرضه را بررسی خواهیم کرد.
امید به صلح و تاثیر آن بر بازار نفت
یکی از محورهای اصلی نوسانات اخیر نفت خام، گمانهزنیها درباره طرح صلح آمریکا و روسیه برای پایان دادن به جنگ اوکراین است. گزارش بلومبرگ نشان داد که توافق احتمالی شامل توقف حملات روسیه در مناطق خرسون و زاپوریژیا در ازای واگذاری کامل منطقه دونباس و کریمه توسط اوکراین خواهد بود. چنین توافقی میتواند با رفع تحریمهای صادرات انرژی روسیه، عرضه جهانی نفت را افزایش دهد و به کاهش قیمتها منجر شود. در واکنش اولیه به این اخبار، قیمت نفت WTI به کف دوماهه خود سقوط کرد و فشار نزولی شدیدی را تجربه کرد.
تهدید تعرفهها و سیاستهای آمریکا
با این حال، بازار نفت به سرعت شاهد بازگشت فشارهای صعودی بود. دونالد ترامپ، رئیسجمهور پیشین آمریکا، اعلام کرد که در صورت عدم توقف فوری جنگ، تعرفههای جدیدی بر کشورهای خریدار نفت روسیه اعمال خواهد شد. بهطور نمونه، تعرفه صادرات هند بر نفت روسیه از ۲۵ به ۵۰ درصد افزایش یافت. تحلیلگران جیپی مورگان هشدار دادهاند که تعرفههای سهرقمی بر نفت روسیه میتواند شوکی جدی به عرضه جهانی وارد کند و با توجه به ظرفیت محدود مازاد اوپک، احتمال افزایش نوسانات قیمت وجود دارد.
نقش اوپکپلاس در تعادل عرضه و تقاضا
اعلام اوپکپلاس درباره افزایش تولید ۵۴۷ هزار بشکهای در روز از اول سپتامبر، نگرانیها از مازاد عرضه جهانی را افزایش داده است. این تصمیم بخشی از برنامه بلندمدت این گروه برای بازگرداندن ۲.۲ میلیون بشکه در روز تا سپتامبر ۲۰۲۶ است. با این حال، اوپکپلاس تأکید کرده که در صورت لزوم، میتواند دوباره عرضه را محدود کند. آژانس بینالمللی انرژی نیز هشدار داده که ذخایر نفت جهانی با سرعت تقریبی ۱ میلیون بشکه در روز در حال افزایش است و احتمالاً تا پایان سهماهه چهارم سال ۲۰۲۵، مازاد ۱.۵ درصدی نسبت به مصرف جهانی ایجاد خواهد شد.
تحریمها و تاثیرات لجستیکی
تحریمهای جدید اتحادیه اروپا علیه نفت روسیه نیز به پیچیدگی بازار دامن زده است. این بسته شامل قطع دسترسی ۲۰ بانک روسی به سیستم سوئیفت و تحریم پالایشگاههای وابسته به روسنفت در هند است. علاوه بر این، بیش از ۱۰۵ کشتی دیگر از «ناوگان سایه» روسیه به لیست تحریمها اضافه شده و مجموع آنها به بیش از ۴۰۰ کشتی رسیده است. این تحریمها میتوانند مسیر لجستیکی صادرات نفت روسیه را مختل کنند و بر قیمت جهانی نفت تاثیرگذار باشند.
دادههای بنیادی بازار آمریکا
تحلیل دادههای بنیادی نشان میدهد که ذخایر نفت خام آمریکا ۶.۵٪ زیر میانگین فصلی پنجساله قرار دارد. ذخایر بنزین تقریباً در سطح میانگین بوده و ذخایر دیزل ۱۶.۱٪ کمتر از میانگین پنجساله گزارش شده است. تولید هفتگی نفت خام آمریکا نیز به ۱۳.۲۸۴ میلیون بشکه در روز رسیده که کمی پایینتر از رکورد ثبتشده در دسامبر ۲۰۲۴ است. تعداد دکلهای فعال نفتی آمریکا به ۴۱۱ دستگاه رسیده که اندکی بالاتر از کف ۳.۷۵ ساله محسوب میشود.
تحلیل تکنیکال نفت WTI در نفت خام زیر فشار عرضه
قیمت نفت WTI پس از شکست محدوده حمایتی ۶۴.۲۶ دلار، اکنون این سطح را از زیر تست میکند و نشاندهنده فشار نزولی بر بازار است. محدودههای حمایتی و مقاومتی فعلی به شرح زیر است:
حمایتها: ۶۲.۰۷۴ دلار، ۶۰ دلار، ۵۵.۹۳۱ دلار
مقاومتها: ۶۴.۲۶ دلار، ۷۱.۱۰۱ دلار، ۷۷.۵۷۲ دلار
سناریوی صعودی شامل بازگشت و تثبیت قیمت بالای ۶۴.۲۶ دلار است که میتواند مسیر حرکت به سمت ۷۱.۱۰ دلار را هموار کند. از سوی دیگر، در صورت ناکامی قیمت در بازپسگیری این سطح، فروشندگان احتمالاً اهداف ۶۲.۰۷۴ و سپس ۶۰ دلار را دنبال خواهند کرد.
جمعبندی نفت خام زیر فشار عرضه
بازار نفت در شرایط پیچیدهای قرار دارد که همزمان تحت تأثیر اخبار ژئوپلیتیک، تحولات اوپکپلاس، تحریمها و دادههای بنیادی است. محدوده ۶۴.۲۶ دلار در روزهای آینده میتواند نقطه تعیینکننده جهت حرکت نفت خام باشد؛ چه برای آغاز یک رالی صعودی تازه و چه برای ادامه روند نزولی. معاملهگران و تحلیلگران جهانی به دقت رفتار قیمت در این سطح را زیر نظر دارند تا بتوانند مسیر کوتاهمدت بازار را پیشبینی کنند.
منبع:
