مقدمه

طلا (XAU/USD) و نقره در آغاز هفته توانستند به بالاترین سطح خود در پنج ماه اخیر برسند، در حالی که سرمایه‌گذاران با توجه به پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تورم بالاتر، به این فلزات گرانبها روی آورده‌اند. تحلیلگران فنی معتقدند که طلا می‌تواند تا محدوده ۳۶۰۰ دلار و نقره تا سطح ۴۱ دلار رشد کند. در ادامه رکوردشکنی طلا و نقره را نیز بررسی خواهیم کرد.

روند بازار و افزایش تقاضای امن

طلا در جلسه معاملاتی آسیایی روز دوشنبه افزایش یافت و رکورد پنج ماهه‌ای را ثبت کرد. این رشد ناشی از انتظار سرمایه‌گذاران برای اتخاذ سیاست‌های تسهیلی‌تر توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر بود. نقره نیز با افزایش نزدیک به ۲ درصد، همگام با طلا، از این روند صعودی بهره برد.

این فلزات از سوی دیگر تحت تأثیر انتظارات تازه از کاهش نرخ بهره قرار گرفتند؛ تورم همچنان بالاست و مقاومت اقتصاد آمریکا باعث شده تا تحلیلگران پیش‌بینی کنند که بانک مرکزی ممکن است سیاست‌های انبساطی را دنبال کند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر به ۸۹ درصد افزایش یافته که نسبت به قبل از انتشار شاخص تورم، ۸۵ درصد بود. این امر چشم‌انداز صعودی طلا و نقره را تقویت می‌کند.

تورم و تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو

آخرین شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در آمریکا نشان داد که تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. این موضوع اعتماد سرمایه‌گذاران را برای کاهش هزینه‌های قرض‌گیری جهت حمایت از رشد اقتصادی افزایش داده است.

دیوید مگِر، مدیر معاملات فلزات در High Ridge Futures، می‌گوید: «انتظارات برای یک یا دو کاهش نرخ بهره در سال جاری همچنان حمایت قوی از کالاها ایجاد می‌کند. نرخ‌های پایین‌تر هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده را کاهش می‌دهند و طلا و نقره را برای سرمایه‌گذاران جهانی جذاب‌تر می‌کنند.»

واکنش دلار و داده‌های اقتصادی

داده‌های اقتصادی آمریکا نیز بر چشم‌انداز بازار تأثیرگذار بوده‌اند. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا گزارش داد که رشد تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم به ۳.۳ درصد رسیده که از برآورد قبلی ۳ درصد و پیش‌بینی بازار ۳.۱ درصد فراتر رفت.

همچنین آمار بیمه بیکاری نشان‌دهنده قدرت بازار کار بود و در ابتدا باعث تقویت دلار شد، اما افزایش احتمال سیاست تسهیلی باعث شد که ارزش دلار تحت فشار قرار گیرد و طلا و نقره همچنان از تقاضای سرمایه‌گذاران بهره‌مند شوند.

چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها

تحلیلگران تأکید دارند که مسیر طلا و نقره همچنان به سیاست‌های بعدی فدرال رزرو وابسته است. تورم بالاتر و شاخص‌های رشد اقتصادی قوی بانک مرکزی را در موقعیت حساسی قرار داده‌اند. اگر کاهش نرخ بهره تأیید شود، طلا می‌تواند فراتر از سطوح فعلی رشد کند و نقره نیز همگام با روند کلی صعودی حرکت خواهد کرد.

برای سرمایه‌گذاران، ترکیب داده‌های اقتصادی مقاوم و انتظارات سیاست‌های تسهیلی نشان می‌دهد که طلا و نقره می‌توانند در کوتاه‌مدت همچنان گزینه‌های جذابی باشند، به ویژه که تقاضای امن در شرایط عدم قطعیت بازار بالاست.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت

طلا در حال حاضر بالاتر از ۳۴۵۱ دلار معامله می‌شود و هدف آن محدوده ۳۵۷۱ تا ۳۶۰۰ دلار است. نقره نیز نزدیک به ۴۰.۶۶ دلار قرار دارد و با حمایت ۳۹.۵۳ دلار، روند صعودی تا ۴۱ دلار محتمل است.

تحلیل فنی طلا

قیمت طلا در ۳۴۷۷ دلار معامله می‌شود و از یک الگوی مثلث متقارن بلندمدت خارج شده است. شکست سطح ۳۴۵۱ دلار فضای رشد تا ۳۵۱۳ و سپس ۳۵۷۱–۳۶۰۰ دلار را باز کرده است. پیش‌بینی حرکتی از الگو نشان می‌دهد که طلا می‌تواند حدود ۴.۵ درصد از نقطه شکست رشد کند.

شاخص‌های فنی نیز روند صعودی را تأیید می‌کنند؛ خطوط MACD در حالت صعودی هستند و RSI در ۶۹ قرار دارد که نزدیک به منطقه اشباع خرید است اما همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. میانگین متحرک ۵۰ روزه (۳۳۵۳ دلار) حمایت دینامیک قوی فراهم کرده و میانگین ۲۰۰ روزه (۳۱۰۸ دلار) روند بلندمدت را تثبیت کرده است.

تا زمانی که طلا بالای ۳۴۵۱ دلار باقی بماند، روند صعودی تا ۳۵۷۱–۳۶۰۰ دلار ادامه دارد و افت شدید تنها در صورت بازگشت قیمت به زیر ۳۳۹۲ دلار محتمل است.

تحلیل فنی نقره در رکوردشکنی طلا و نقره

نقره در سطح ۴۰.۶۶ دلار معامله می‌شود و پس از شکست محدوده تثبیت قیمتی، روند صعودی قوی را ادامه می‌دهد. قیمت از مقاومت ۳۹.۵۳ دلار عبور کرده و اکنون این سطح به حمایت تبدیل شده است. هدف بعدی قیمت بین ۴۰.۷۱ تا ۴۱ دلار است.

میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه (۳۸.۸۰ دلار) و ۲۰۰ روزه (۳۸.۰۱ دلار) صعودی هستند و روند مثبت را تقویت می‌کنند. شاخص RSI در ۷۷ قرار دارد و اگرچه نشان‌دهنده اشباع خرید است، قدرت خرید قوی را تأیید می‌کند. خطوط MACD نیز با هیستوگرام مثبت در حال گسترش هستند.

در صورتی که نقره به زیر ۳۹.۵۳ دلار بازگردد، اصلاح کوتاه‌مدت تا حدود ۳۸.۷۵ دلار محتمل خواهد بود، اما روند کلی همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.

جمع‌بندی رکوردشکنی طلا و نقره

با توجه به شرایط فعلی، طلا و نقره همچنان در مرکز توجه سرمایه‌گذاران جهانی هستند. انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی قوی باعث شده تا تقاضای امن برای این فلزات گرانبها افزایش یابد. تحلیل فنی نیز روند صعودی طلا تا ۳۶۰۰ دلار و نقره تا ۴۱ دلار را تأیید می‌کند. برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، این شرایط می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود به بازارهای طلا و نقره باشد، البته با رعایت مدیریت ریسک و تحلیل دقیق بازار.

منبع: Gold (XAUUSD) & Silver Price Forecast: Technical Breakouts Eye $3,600 and $41.00