نیمه نخست سال ۱۴۰۴ با نوسانات قابلتوجه در بازارهای مالی و داراییهای ایران همراه بود و بر اساس آمارهای رسمی، طلای ۱۸عیار موفق شد بیشترین بازده را به خود اختصاص دهد. تحلیلها نشان میدهد که طلا در مقایسه با سایر داراییها، به ویژه بازار سرمایه، از تورم پیشی گرفته و سرمایهگذاران را از زیانهای احتمالی مصون نگه داشته است. در ادامه سود خرید هر گرم طلای ۱۸عیار را بیشتر بررسی خواهیم کرد.
به گزارش صدای بورس، بررسی روندهای قیمتی در شش ماه اول سال جاری نشان میدهد که سرمایهگذاران به سمت داراییهای امن و نقدشونده حرکت کردهاند و این در حالی است که بورس تهران در نیمه نخست سال بازنده اصلی بازارها بوده است. بررسی دقیقتر نشان میدهد که سود خرید هر گرم طلای ۱۸عیار در این مدت به ۲ میلیون تومان رسیده و نرخ بازدهی طلای آب شده حدود ۲۵ درصد بوده است.
طلای آب شده؛ تنها دارایی پیروز در برابر تورم
در حالی که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در نیمه نخست سال ۱۴۰۴ حاکی از تورم ۲۰ درصدی بود، تنها داراییای که توانست بازدهی بیشتری از تورم نصیب سرمایهگذاران کند، طلای آب شده بود. هر گرم طلای ۱۸عیار در ابتدای سال ۷ میلیون و ۹۱۸ هزار تومان قیمت داشت که این رقم در پایان شهریور ماه به ۹ میلیون و ۹۱۵ هزار تومان رسید. این رشد نشان میدهد خانوادهها و سرمایهگذارانی که به خرید طلا روی آوردهاند، توانستهاند ارزش داراییهای خود را در برابر تورم حفظ کنند.
همزمان، ارزش هر اونس طلا در بازارهای جهانی نیز ۲۴ درصد افزایش یافت؛ رشدی که نشاندهنده همبستگی بالای بازار داخلی با تحولات جهانی است. افزایش قیمت جهانی طلا عمدتاً متاثر از شرایط بیثبات ژئوپلیتیک و انتظارات کاهش نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ بوده است، که طبیعتاً بر بازار طلای ایران نیز اثرگذار بوده است.
سکه؛ بازده کمتر و حباب قیمتی
با وجود رشد قابلتوجه قیمت طلا، بازدهی بازار سکه کمتر از انتظار بوده است. هر سکه طرح قدیم در نیمه نخست امسال ۱۱ درصد و سکه طرح جدید ۱۰ درصد افزایش قیمت داشته است. علت اصلی این بازده کمتر، حباب قیمتی ایجاد شده در ابتدای سال بود که باعث رشد شدید قیمت سکه شد. قیمت هر سکه طرح قدیم از ۹۰ میلیون تومان به ۹۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و سکه طرح جدید نیز با افزایش ۱۰ میلیون تومانی از ۹۷ میلیون به ۱۰۷ میلیون تومان رسید.
نکته قابل توجه دیگر، کاهش قیمت نیمسکه و ربع سکه است. نیمسکه در ابتدای سال ۶۰ میلیون تومان قیمت داشت که در پایان شهریور به ۵۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان کاهش یافت، یعنی حدود ۷ درصد افت قیمت را تجربه کرد. ربع سکه نیز تنها یک درصد رشد داشته است، اما سکه گرمی در این مدت عملکرد بهتری نسبت به نیم و ربع سکه داشته است.
بازار ارز؛ ثبات نسبی در شرایط بحرانی
در کنار بازار طلا و سکه، بازار ارز نیز مورد توجه بوده است. بر اساس آمارها، قیمت دلار نوسان کمی داشته و با افزایش ۹ درصدی از ۹۸ هزار و ۵۰۰ تومان به ۱۰۷ هزار و ۳۰۰ تومان رسید. این ثبات در حالی است که انتظار میرفت تحولات سیاسی و اقتصادی از جمله جنگ ۱۲ روزه باعث نوسان شدید دلار شود. کنترل بانک مرکزی، اجرای سیاستهای انقباضی و افزایش نرخ بهره، عوامل اصلی کاهش نوسان در بازار دلار بودهاند. در همین مدت، یورو ۱۷ درصد رشد کرده که پس از طلای آب شده بیشترین بازده را داشته و نشاندهنده اثرگذاری تحولات جهانی بر قیمت ارزهای خارجی است.
مسکن؛ رشد قابلتوجه اما پایینتر از طلا
بازار مسکن نیز در نیمه نخست سال ۱۴۰۴ با افزایش ۱۱ درصدی قیمت مواجه شد و پس از یورو در رتبه سوم پربازدهترین بازارها قرار گرفت. این رشد نشان میدهد که سرمایهگذاران علاوه بر طلا، به دنبال داراییهای امن دیگری مانند مسکن برای حفظ ارزش سرمایه خود هستند.
بورس تهران؛ قصه پرغصه نیمه اول
برخلاف سایر بازارها، بورس تهران وضعیت نامطلوبی داشت. بازدهی بورس در نیمه نخست سال منفی ۷ درصد بود، به این معنا که سهامداران با احتساب تورم ۲۰ درصدی، ضرر واقعی بیشتری را تجربه کردند. دلایل این عملکرد ضعیف شامل عدمقطعیتهای سیاسی، ابهام در سیاستهای اقتصادی دولت و جذابیت بالاتر بازارهای رقیب مانند طلا و سکه است. خروج نقدینگی از بورس و حرکت به سمت داراییهای با نقدشوندگی بالاتر، فشار فروش در بازار سرمایه را افزایش داد.
جمعبندی و چشمانداز نیمه دوم سال برای سود خرید هر گرم طلای ۱۸عیار
بر اساس تحلیلهای آماری، طلای ۱۸عیار با بازدهی ۲۵ درصدی موفقترین دارایی در نیمه نخست سال بوده است. سکه با بازدهی کمتر، مسکن و ارزهای خارجی در رتبههای بعدی قرار دارند و بورس تهران، بازنده اصلی بوده است. این روند نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به داراییهای امن و نقدشونده و اهمیت توجه به تورم و نوسانات جهانی در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری است.
کارشناسان بازار معتقدند سرمایهگذاران در نیمه دوم سال باید با دقت بیشتری به شرایط اقتصادی و سیاسی نگاه کنند و تنوعبخشی در سبد سرمایهگذاری خود را مدنظر قرار دهند. در حالی که طلا همچنان دارایی محافظ تورم است، بازارهای دیگر نیز میتوانند بسته به شرایط جهانی و سیاستهای داخلی، فرصتهای مناسبی برای سرمایهگذاری ایجاد کنند.
منبع:
