در روزهای اخیر، قیمت طلا (XAUUSD) و نقره (XAGUSD) مورد توجه زیادی از سوی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. به‌ویژه در شرایط کنونی که بازارهای مالی تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو، وضعیت اقتصادی آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی قرار دارند، این فلزات گران‌بها به عنوان دارایی‌های امن مورد تقاضا قرار گرفته‌اند. در ادامه قیمت طلا و نقره در بازار جهانی را بررسی خواهیم کرد.

ثبات قیمت طلا در محدوده 3,346 دلاری

در حال حاضر قیمت طلا در حدود 3,346 دلار در اونس معامله می‌شود. این رقم پس از افزایش 5 درصدی در هفته گذشته، نشان‌دهنده ثبات نسبی در بازار است. افت کوچکی که در ساعات معاملاتی آسیایی روز دوشنبه مشاهده شد، پس از تصمیم دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برای تمدید موعد اعمال تعرفه‌های 50 درصدی بر واردات اتحادیه اروپا از تاریخ 1 ژوئن به 9 ژوئیه رخ داد. این تمدید موقت انتظارات از بحران تجاری را کاهش داد و موجب کاهش جزئی تقاضا برای طلا شد.

با این حال، فشارهای بنیادی همچنان به طلا کمک می‌کنند. طبق گزارش موسسه بودجه‌ای کنگره آمریکا (CBO)، کسری بودجه این کشور در ده سال آینده 4 تریلیون دلار افزایش خواهد یافت. این افزایش کسری در شرایطی رخ می‌دهد که نرخ بهره‌ها همچنان پایین هستند و دلار آمریکا در محدوده یک‌ماهه اخیر ضعیف عمل کرده است. این عوامل ترکیبی باعث شده‌اند تا طلا به‌عنوان یک دارایی بدون ریسک نسبی، جذابیت خود را حفظ کند.

نقره نیز در مسیر صعودی قرار دارد

همزمان، قیمت نقره (XAGUSD) نیز در محدوده 33.54 دلار در اونس معامله می‌شود. نقره در هفته‌های اخیر تحت تأثیر همان عواملی که طلا را تحت فشار قرار داده بودند، قرار گرفته است. انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همراه با ضعف دلار، به نقره کمک کرده است. بازارهای آتی اکنون دو برش 25 نقطه‌ای کاهش نرخ بهره را در پایان سال مالی 2025 پیش‌بینی می‌کنند.

این انتظارات در شرایطی شکل گرفته است که تورم آمریکا کاهش یافته و رشد اقتصادی این کشور نیز کند شده است. علاوه بر این، اظهارات اخیر نیل کاشکاری، رئیس بانک فدرال منطقه‌ای مینیاپولیس، مبنی بر اینکه اعمال طولانی‌مدت تعرفه‌ها می‌تواند به استاگفلیشن منجر شود، این انتظارات را تقویت کرده است.

تنش‌های ژئوپلیتیکی، عامل حمایتی دیگر

در کنار عوامل اقتصادی، تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز نقش مهمی در افزایش تقاضا برای فلزات گران‌بها ایفا می‌کنند. درگیری‌های در حال تشدید در شرق اروپا و بحران‌های ادامه‌دار در خاورمیانه، باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران به دنبال سبد سرمایه‌گذاری‌های امن‌تری باشند. در این شرایط، طلا و نقره به‌عنوان دارایی‌های پناهگاهی، مورد توجه قرار گیرند.

در کوتاه‌مدت، معامله‌گران منتظر روشن‌تر شدن تصویر از سیاست‌های فدرال رزرو هستند. انتشار یادداشت‌های کمیته سیاست‌گذاری پولی (FOMC) در روز چهارشنبه و همچنین انتشار داده‌های اقتصادی مهم شامل سفارشات کالاهای دوام‌آور، تخمینی از تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE) در روزهای آینده، می‌تواند حرکت بعدی بازار را تعیین کند.

تحلیل تکنیکال: آیا طلا و نقره می‌توانند بالاتر بروند؟

طلا (XAU/USD)

در نمودار 2 ساعته، قیمت طلا در محدوده 3,346.47 دلار معامله می‌شود و نشانه‌هایی از تردید در میان معامله‌گران دیده می‌شود. طلا در یک کانال صعودی با قله‌ها و کف‌های بالاتر حرکت می‌کند، اما آخرین کندل‌ها نشان‌دهنده تردید بازار است. مقاومت نزدیک در محدوده 3,366.62 دلار و حمایت در محدوده 3,332.97 دلار قرار دارد.

در صورت شکست معتبر بالای مقاومت 3,366.62 دلار همراه با الگوهای صعودی مانند “Bullish Engulfing” یا “Three White Soldiers”، طلا می‌تواند به سطح 3,408.57 دلار صعود کند. از سوی دیگر، اگر قیمت نتواند در محدوده 3,332.97 دلار ثابت بماند، ممکن است به سطح 3,309 دلار کاهش یابد.

نقره (XAG/USD)

نقره نیز در یک روند صعودی قرار دارد و در محدوده 33.54 دلار معامله می‌شود. نمودار 2 ساعته نشان می‌دهد که قیمت در محدوده 33.70 دلار با مقاومت مواجه شده است. حمایت‌های کلیدی در محدوده 33.14 دلار (EMA50) و 32.79 دلار (EMA200) قرار دارند.

تشکیل الگوهای دوجی (Doji) در روزهای اخیر، نشان‌دهنده تردید بازار است. شکست معتبر بالای 33.70 دلار می‌تواند قیمت را به سطح 34.04 دلار هدایت کند. در مقابل، افت پایین‌تر از 33.36 دلار ممکن است باعث کاهش قیمت به منطقه 33.14 یا 32.80 دلار شود.

نتیجه‌گیری قیمت طلا و نقره در بازار جهانی

در مجموع، طلا و نقره همچنان در محیطی حمایتی قرار دارند. عواملی مانند ضعف دلار، انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی، این فلزات گران‌بها را در مسیر صعودی نگه داشته‌اند. با این حال، معامله‌گران باید منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم و یادداشت‌های FOMC باشند تا بتوانند حرکت بعدی بازار را پیش‌بینی کنند.

در بلندمدت، با توجه به پیش‌بینی‌های افزایش کسری بودجه آمریکا و ادامه سیاست‌های نرخ بهره پایین، طلا و نقره احتمالاً همچنان مورد توجه قرار خواهند گرفت. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند این فلزات را به‌عنوان بخشی از سبد دivers شده خود در نظر بگیرند.

منبع: Gold (XAUUSD) & Silver Price Forecast: XAU Hovers Near $3,346, XAG Tests $33.70 Zone