بازار خرسی یا نزولی نشان دهنده دوره زمانی است که طی آن قیمت اوراق بهادار، سهام، جفت ارز و یا دارایی کاهش می یابد و از قیمت های بالاتر به قیمت های پایین تر می رسد. دلایل مختلفی برای یک بازار نزولی وجود دارد که رایج‌ترین آنها تنش‌های ژئوپلیتیکی، کندی اقتصاد، همه‌گیری‌ بیماریی ها مانند کرونا، تورم، افزایش تنش ها و جنگ، عوامل فاندامنتال و موارد دیگر است.

به طور کلی، بازار نزولی زمانی اتفاق می‌افتد که یک شاخص نسبت به زمان اوج یا بالاترین قیمت خود حداقل 20 درصد سقوط کند. این اتفاق می تواند در هر بازاری از جمله بازار سهام، فارکس و ارزهای دیجیتال رخ دهد.

اگرچه 20 درصد به عنوان معیار کلی برای یک بازار نزولی یا خرسی مطرح می شود،  شاخص ها و سهام اغلب در یک دوره زمانی طولانی بسیار پایین تر 20 درصد سقوط می کنند. در حالی که بازارهای نزولی به طور کلی روند نزولی دارند، معمولاً در طول یک بازار نزولی شاهد چند روند اصلاحی هستیم که منجر به جهش موقت قیمت و شروع روندهای صعودی کوچک می شود.

هنگامی که دارایی ها در بازار نزولی به قیمت های پایین تر و ارزان تر برسند، سرمایه گذاران تمایل دارند آنها را با قیمت های مقرون به صرفه تری خریداری کنند، که اغلب نشان دهنده پایان بازار خرسی و آغاز یک بازار صعودی است . در طول بازارهای نزولی، تقریباً تمام سهام در آن بازار علیرغم گزارش اخبار بازارهای مالی و دستاوردهای مثبت به دلیل اعتماد پایین سرمایه گذاران نسبت به شرایط پیش رو، نزول می کنند.

چهار فاز یک بازار نزولی

به طور کلی، بازارهای نزولی از چهار مرحله عبور می کنند.

فاز اول: قیمت های بالا و تمایل سرمایه گذاران فراوان است. با این حال، زمانی که بازار به پایان این مرحله نزدیک می شود، سرمایه گذاران با فروش دارایی های خود به طور فزاینده ای شروع به ترک بازار می کنند.

فاز دوم: قیمت سهام ضربه بزرگی می‌زند، فعالیت معاملاتی کند می‌شود و بیشتر شاخص‌های اقتصادی از مثبت به منفی تبدیل می‌شوند. در طول این مرحله، سرمایه گذاران تمایل دارند اخبار خوب را نادیده بگیرند و به فروش خود ادامه دهند و بیشتر بر قیمت ها فشار بیاورند.

فاز سوم: سفته بازان وارد بازار می شوند که منجر به افزایش قیمت و حجم معاملات اندک می شود.

فاز چهار: در این مرحله آخر، کاهش قیمت به تدریج شروع به کند شدن می کند. در نهایت، قیمت های مقرون به صرفه و هجوم اخبار مثبت، سرمایه گذاران را به سمت خود جذب می کند و بازار زمانی نزولی صعودی می شود.

برای بررسی بانک مرکزی اروپا کلیک کنید.

چرا به آن بازار خرسی گفته می شود؟

تئوری های متعددی در مورد طبقات معاملاتی وجود دارد که باورپذیرترین آنها مربوط به معامله گران پوست خرس است. در گذشته، برخی از بازرگانان آمریکایی برای خزهایی که هنوز مالک آن نبودند (یا حتی پول پرداخت نکرده بودند) حق بیمه دریافت می کردند. به این امید که آنها را با قیمت ارزان از تله گیرها بخرند، و این رویه مبهم در نهایت منجر به نابودی بازار شد.

به گفته وال استریت، به این شکل نیز نامیده می شود، زیرا حرکت به سمت پایین پنجه خرس را تقلید می کند. با این حال، نظریه دیگری نشان می دهد که این اصطلاح را می توان به توانایی حیوان در خواب زمستانی یا وارد شدن به حالت خواب عمیق مطرح کرد، نه بی شباهت به یک بازار رو به زوال.

چه چیزی باعث ایجاد بازار نزولی می شود (و چه مدت طول می کشد)؟

از نظر آماری، بازارهای نزولی از چند هفته تا چندین سال به طول می‌انجامند. اگرچه دوره‌های نزولی بسیار طولانی معمولاً اندک و در این بین فاصله زیادی دارند. برخی از نمونه‌های معروف چنین بازارهای نزولی طولانی شامل رکود بزرگ که اقتصاد جهان را بین سال‌های 1929-1939 در بر گرفت، حباب نقطه‌ای در سال 2000 و بحران مسکن 2007-2008 است. به عبارت دیگر، یک بازار نزولی تمایل به پیش یا پس از رکود دارد.

عوامل زیادی وجود دارد که می تواند باعث شود بازار خریدار به بازار فروشنده تبدیل شود. مهمترین آنها نرخ بهره بالا، تورم فزاینده، درگیری های ژئوپلیتیکی، و کندی اقتصاد جهانی است. هنگامی که یک بازار از آستانه منفی 20 درصد عبور می کند، برای یک دوره زمانی پایدار که معمولاً برای همیشه احساس می شود، حتی بیشتر از آن افت می کند. این دوره اغلب با روند های اصلاحی پراکنده مشخص می‌شود تا اینکه در نهایت قیمت‌ها به اندازه‌ای پایین می‌آیند که سرمایه‌گذاران به فکر ورود مجدد به بازار و چرخش روند باشند.

یک بازار نزولی زمانی تمام شده در نظر گرفته می‌شود که سودها حداقل به مدت شش ماه ادامه داشته باشند و حداقل 20 درصد از پایین‌ترین نقطه فراتر رفته باشند . خبر خوب این است که هر چه دارایی سریعتر وارد بازار نزولی شود، سریعتر از چرخه خارج می شود. به عنوان مثال، زمانی که همه‌گیری کووید-19 در مارس 2020 آغاز شد، تنها 6 ماه طول کشید تا بازار سهام به طور کامل زیان خود را جبران کند و بتواند شرایط نزمال را به مردم و معامله گران نشان دهد.

فدرال رزرو – ایالات متحده آمریکا

مردم در بازار نزولی روی چه چیزی سرمایه گذاری می کنند؟

وقتی سهام در یک سقوط آزاد قرار می‌گیرد، به راحتی می‌توان تمایل به فروش همه چیز و نقل مکان به کشور دیگری را داشت که زندگی در آن ارزان‌تر است. و در حالی که گاهی اوقات این ممکن است اقدام درستی باشد، نتیجه محتمل تر این است که سود شما به سرعت توسط افزایش نرخ ها و تورم بلعیده شود. بنابراین، چه جایگزین هایی وجود دارد و چه کاری می توانید انجام دهید تا پورتفولیوی خود را سرپا نگه دارید؟

فروش کوتاه مدت سهام و شاخص ها: فروش کوتاه مدت یک روش رایج است که سرمایه گذاران برای محافظت از پرتفوی خود در برابر تورم فزاینده استفاده می کنند.

سهام دفاعی: وقتی همه چیز اشتباه می شود، یک استراتژی خوب این است که روی دارایی های کم نوسان سرمایه گذاری کنید، مانند دینامیک عمومی،والمارت

سهام با سود سهام بالا: رویکرد دیگر انتخاب سهام شرکت‌هایی است که می‌دانید سود بیشتری نسبت به آنچه برای صنعت عادی در نظر گرفته می‌شود پرداخت می‌کنند. این کمک خواهد کرد که مطمئن شوید حداقل برخی از ضررهای ناشی از نگهداری این سهام در طول یک بازار نزولی را جبران خواهید کرد.

سرمایه گذاری طلا: از نظر تاریخی،فلز زرد در دوران رکود اقتصادی عملکرد خوبی دارد، به همین دلیل است که به یک پناهگاه امن سنتی برای بسیاری از سرمایه گذاران تبدیل شده است. برای بررسی تحلیل تکنیکال طلا کلیک کنید.

بازار خرسی یا نزولی به وضعیتی گفته می‌شود که در آن بازار سهام، قیمت‌های سهام به طور مداوم کاهش می‌یابند و روند کلی بازار به سمت پایین است. در چنین بازاری، فروشندگان به تعداد بیشتری از خریداران حضور دارند و این باعث می‌شود که قیمت سهام کاهش یابد. در این بازار، سرمایه‌گذاران عموماً برای کاهش خسارت، به سمت سرمایه‌گذاری در سهامی که به افت قیمت دچار شده‌اند، روی می‌آورند.

این وضعیت ممکن است به دلایل مختلفی رخ دهد، مانند رکود اقتصادی، مشکلات سیاسی، مسائل جهانی و حتی شایعات یا خبرهای منفی درباره شرکت‌ها و بازار سهام.

هرچند بازار خرسی به نظر می‌رسد برای سرمایه‌گذاران منفی است، اما برای سرمایه‌گذاران با تجربه و دانش لازم، می‌تواند فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری در سهام با قیمت مناسب ایجاد کند. در هر صورت، سرمایه‌گذاران باید با اطلاعات کافی و تحلیل‌های دقیق، تصمیم‌گیری درباره سرمایه‌گذاری در بازار خرسی را انجام دهند.

با ما در شبکه های اجتماعی همراه باشید ( یوتیوب ، تلگرام ، اینستاگرام ، توییتر )