قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات اخیر بازارهای آمریکای شمالی با افزایش ۰.۲۹ درصدی به سطح ۳۳۴۸ دلار رسید. این رشد محتاطانه در حالی رخ میدهد که سرمایهگذاران و معاملهگران در انتظار انتشار گزارش حیاتی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده هستند؛ گزارشی که میتواند مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو را تعیین کند. در ادامه صعود محتاطانه طلا را بررسی خواهیم کرد.
انتظار برای گزارش NFP و تأثیر آن بر بازار
دادههای اخیر اشتغال خصوصی که از سوی ADP منتشر شدهاند، نشان میدهد که بسیاری از شرکتها در آمریکا روند استخدام را متوقف کردهاند؛ نه به این دلیل که تعدیل نیرو انجام دادهاند، بلکه بهمنظور تطبیق با شرایط اقتصادی فعلی. این دادهها همچنین با خبری از شرکت مایکروسافت مبنی بر اخراج ۹۰۰۰ کارمند همراه شده که نشانهای از تضعیف بازار کار به حساب میآید.
انتظار میرود گزارش رسمی اشتغال که پنجشنبه توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر میشود، نشان دهد که تنها ۱۱۰ هزار شغل جدید به اقتصاد افزوده شده، در حالی که در ماه مه این رقم ۱۳۹ هزار بوده است. همچنین نرخ بیکاری پیشبینی میشود از ۴.۲ به ۴.۳ درصد افزایش یابد که هنوز در محدوده پیشبینی ۴.۴ درصدی فدرال رزرو قرار دارد.
کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی؛ اما سایه تعرفهها باقی است
با انتشار خبرهایی از توافق آتشبس ۶۰ روزه در درگیریهای اسرائیل و غزه، و همچنین توافق صلح بین ایران و اسرائیل، تنشهای ژئوپلیتیکی بهشدت کاهش یافته است. این عوامل موجب کاهش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شدند و باعث شد طلا در تلاش برای عبور از مرز روانی ۳۴۰۰ دلار ناکام بماند.
در عین حال، توجه بازار به مذاکرات تجاری بین آمریکا و دیگر کشورها جلب شده است. رئیسجمهور دونالد ترامپ اعلام کرده که مهلت ۹ ژوئیه برای بازگشت تعرفههای سنگین تمدید نخواهد شد. این موضوع ریسکهای تجاری را همچنان زنده نگه داشته و بر تمایلات بازار تأثیر گذاشته است.
خرید طلای بانکهای مرکزی و وضعیت اوراق خزانه
با وجود افزایش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا، طلا همچنان صعودی باقی مانده است. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری به ۴.۲۹۶ درصد رسیده که نسبت به روز گذشته ۵ واحد پایه افزایش داشته است. همچنین بازده واقعی (که از کسر تورم از نرخ اسمی حاصل میشود) به ۲.۰۰۶ درصد افزایش یافته است.
از سوی دیگر، گزارش شورای جهانی طلا نشان میدهد که بانکهای مرکزی در ماه مه حدود ۲۰ تن طلا خریداری کردهاند. بانک مرکزی قزاقستان با ۷ تن، بانک مرکزی ترکیه با ۶ تن و بانک مرکزی لهستان با خرید چشمگیر در صدر این لیست قرار دارند. این اقدام بانکهای مرکزی نشانگر ادامه روند انباشت طلا و حمایت از قیمت این فلز گرانبهاست.
چشمانداز سیاستهای پولی و سخنان پاول
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اخیراً عنوان کرده که سیاستهای فعلی بهطور معتدل محدودکننده هستند و نمیتوان گفت که ماه ژوئیه برای کاهش نرخ بهره زود است، اما این گزینه نیز کاملاً رد نمیشود. پاول همچنین اشاره کرده که اگر تعرفههای اعمالشده توسط ترامپ نبودند، احتمالاً بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بیشتر کاهش میداد.
بازارهای پولی نشان میدهند که معاملهگران انتظار دارند تا پایان سال حدود ۶۳.۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو صورت گیرد.
چشمانداز فنی طلا: هدف ۳۴۰۰ دلار و فراتر از آن
از نظر تکنیکال، روند صعودی طلا همچنان پابرجاست. شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان در محدوده صعودی قرار دارد و نشان میدهد که حرکت صعودی ادامهدار خواهد بود. در صورتی که XAU/USD موفق به عبور از سطح ۳۳۵۸ دلار شود، مسیر برای رسیدن به ۳۴۰۰ دلار هموار خواهد شد.
در صورت عبور از این مقاومت کلیدی، اهداف بعدی ۳۴۵۰ دلار و سقف تاریخی ۳۵۰۰ دلار خواهند بود. از سوی دیگر، در صورت شکست حمایت ۵۰ روزه (SMA) در سطح ۳۳۲۰ دلار، نخستین حمایت در ۳۳۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن، کف قیمتی ۳۰ ژوئن در سطح ۳۲۴۶ دلار بهعنوان حمایت مهم بعدی ظاهر میشود.
نتیجهگیری صعود محتاطانه طلا
قیمت طلا در حالی رشد میکند که بازارها در آستانه انتشار دادههای حیاتی اشتغال قرار دارند. افزایش خرید بانکهای مرکزی، کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت در سیاستهای پولی آمریکا از عواملی هستند که از طلا حمایت میکنند. با این حال، معاملهگران باید با دقت به دادههای NFP و سخنان آینده فدرال رزرو توجه کنند، زیرا این عوامل میتوانند مسیر میانمدت بازار طلا را مشخص نمایند.
منبع:
