بانک‌های مرکزی و طلا؛ رقابت بر سر دارایی امن جهان
در سال 2024، بانک‌های مرکزی و طلا با یکدیگر پیوند قوی‌تری پیدا کرده‌اند. افزایش نااطمینانی در بازارهای جهانی و سیاست‌های مالی نامطمئن، بانک‌های مرکزی را وادار به ذخیره‌سازی طلا به‌عنوان دارایی امن کرده است. این روند با توجه به تورم بالا و نوسانات ارزی در بسیاری از کشورها، همچنان ادامه دارد. بانک‌های مرکزی و طلا از جنبه‌های مختلفی به یکدیگر وابسته شده‌اند؛ از یک‌سو، طلا به‌عنوان ابزاری برای متنوع‌سازی ذخایر و محافظت از ارزش دارایی‌ها به‌کار می‌رود و از سوی دیگر، بانک‌های مرکزی با خرید طلا، قیمت آن را در بازارهای جهانی تحت تأثیر قرار می‌دهند.
پیش‌بینی می‌شود که در آینده نزدیک، این رویکرد به دلیل افزایش تورم و ادامه نوسانات بازارهای مالی، تقویت شود و بانک‌های بیشتری به خرید و نگهداری طلا روی بیاورند.
از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره در کشورهای بزرگ و افت ارزش اوراق قرضه نیز سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داده است، زیرا این فلز در زمان کاهش نرخ بهره و نوسانات بازارهای مالی به‌عنوان یک دارایی امن و ابزار تنوع‌بخش در پرتفوی‌ها شناخته می‌شود. به‌علاوه، نگرانی‌ها در مورد احتمال ادامه روند افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا، باعث شده است سرمایه‌گذاران بیشتری به سمت خرید طلا حرکت کنند.
در مجموع، چشم‌انداز طلا در سال 2024 با توجه به عوامل متعدد از جمله نوسانات بازارهای مالی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و تورم بالا، همچنان مثبت به نظر می‌رسد. کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که طلا همچنان به‌عنوان یک دارایی امن محبوب باقی بماند و تقاضا برای آن، به ویژه در دوره‌های پر از ریسک اقتصادی، افزایش یابد
تقاضای طلا با حمایت بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران، همچنان در حال افزایش است و از طرف دیگر، سیاست‌های تورمی و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی جهانی به این روند دامن زده‌اند. بانک‌های مرکزی، به ویژه در کشورهای در حال توسعه، به دلیل نیاز به تنوع در ذخایر ارزی و محافظت از ارزش دارایی‌های خود، بیشتر به خرید طلا روی آورده‌اند. انتظار می‌رود که این روند در سال آینده نیز ادامه داشته باشد، زیرا طبق گزارشات، بیش از چهار پنجم بانک‌های مرکزی تمایل به افزایش ذخایر طلای خود دارند. این موضوع نشان می‌دهد که طلا همچنان به‌عنوان یک پناهگاه امن در مواجهه با نوسانات بازارهای مالی در سطح جهانی اهمیت خود را حفظ خواهد کرد.
از سوی دیگر، در حالی که برخی کارشناسان نسبت به افزایش تقاضای صنعتی طلا در کاربردهایی مانند فناوری و الکترونیک هشدار می‌دهند، این فلز همچنان جایگاه خود را به‌عنوان یک دارایی مطمئن حفظ کرده است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که به دلیل افزایش تقاضا از سمت صنایع مختلف و بخش‌های سرمایه‌گذاری، قیمت طلا در ماه‌های آتی ممکن است به رکوردهای جدیدی دست یابد.
با توجه به شرایط فعلی، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی همچنان به طلا به‌عنوان یکی از موثرترین ابزارها برای محافظت در برابر نوسانات بازار و ریسک‌های اقتصادی اعتماد دارند. تحلیلگران بازار توصیه می‌کنند که برای مواجهه با شرایط پرنوسان اقتصادی پیش رو، سرمایه‌گذاران همچنان بخشی از دارایی‌های خود را در طلا نگه دارند. این رویکرد می‌تواند راهی مؤثر برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم بالا و کاهش ارزش ارزها در بسیاری از اقتصادهای بزرگ باشد.
منبع: ssga
