بازار معاملات ارزهای خارجی (فارکس) به صورت شبانه‌روزی در سراسر جهان جریان دارد و از طریق بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام می‌شود. این فضای بدون مرز به معامله‌گران امکان می‌دهد تا بدون توجه به موقعیت جغرافیایی، در جفت ارزهای مختلف سرمایه‌گذاری کنند. برای مثال، یک معامله‌گر استرالیایی می‌تواند از طریق یک بروکر مستقر در آمریکا، جفت ارز یورو به ین ژاپن (EURJPY) را معامله کند. در ادامه قوانین بروکرهای فارکس در آمریکا را بررسی خواهیم کرد.

با افزایش معاملات سفته‌بازانه در بازار فارکس خرد، مشکلات متعددی نیز ظهور کرده است. برخی از واسطه‌ها، از جمله بانک‌ها یا بروکرها، ممکن است درگیر بی‌نظمی‌های مالی، کلاهبرداری، دریافت کارمزدهای سنگین، هزینه‌های پنهان یا ارائه اهرم‌های بالا با ریسک غیرضروری باشند. استفاده از اینترنت و اپلیکیشن‌های موبایلی فرآیند معاملات را ساده کرده، اما ریسک سایت‌ها یا پلتفرم‌های ناشناس که ممکن است ناگهان بسته شوند و سرمایه مشتریان را بربایند نیز افزایش یافته است.

در اینجا نقش مقررات بسیار حیاتی است. قوانین و مقررات با هدف حفاظت از سرمایه‌گذاران خرد و تضمین انجام معاملات عادلانه طراحی شده‌اند. یکی از مهم‌ترین معیارها در انتخاب بروکر فارکس، بررسی وضعیت قانونی و اعتبار نظارتی آن است.

نگاهی به مقررات بروکرهای فارکس در آمریکا

سازمان ملی آتی (NFA) مهم‌ترین مرجع نظارتی بروکرهای فارکس در آمریکا است و وظیفه دارد اطمینان حاصل کند که بروکرها استانداردهای مجوز، حداقل سرمایه و پیشگیری از کلاهبرداری را رعایت می‌کنند. از جمله اقدامات NFA می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• ارائه مجوز به بروکرهای واجد شرایط پس از بررسی‌های لازم

• اطمینان از رعایت الزامات سرمایه‌ای و مالی

• مقابله با تقلب و اقدامات غیرقانونی

• الزام بروکرها به ثبت و گزارش‌دهی دقیق تمامی معاملات و فعالیت‌های مرتبط

تمامی دستورالعمل‌ها و راهنمایی‌های جامع در وب‌سایت رسمی NFA در دسترس است.

مقررات کلیدی فارکس در آمریکا

مقررات فارکس آمریکا عمدتاً برای حمایت از سرمایه‌گذاران خرد طراحی شده است. مشتریان تعریف شده شامل «افراد دارای دارایی کمتر از ۱۰ میلیون دلار و اکثر کسب‌وکارهای کوچک» هستند. سرمایه‌گذاران با ثروت بالا معمولاً تحت پوشش استانداردهای بروکرهای تنظیم‌شده قرار نمی‌گیرند.

چند نکته مهم در این مقررات عبارتند از:

1. محدودیت اهرم (Leverage):

   • برای ارزهای اصلی: اهرم حداکثر ۵۰:۱ است، به این معنی که تنها ۲٪ ارزش واقعی معامله نیاز به سرمایه اولیه دارد.

   • برای ارزهای فرعی: اهرم حداکثر ۲۰:۱ تعیین شده است، معادل ۵٪ ارزش معامله.

   • این محدودیت‌ها از ایجاد ریسک‌های غیرضروری برای سرمایه‌گذاران ناآگاه جلوگیری می‌کند.

2. قواعد FIFO (اولین وارد، اولین خارج):
   این قانون مانع از نگهداری موقعیت‌های همزمان خرید و فروش در یک جفت ارز می‌شود. یعنی اگر یک موقعیت باز وجود داشته باشد، قبل از باز کردن موقعیت جدید در همان جفت ارز، معامله موجود باید بسته شود. در نتیجه، امکان هجینگ (Hedging) محدود می‌شود.

3. سپرده‌های امنیتی برای آپشن‌ها:

   • برای آپشن‌های کوتاه، مجموع ارزش معامله و حق‌الاختیار دریافت شده باید به عنوان سپرده حفظ شود.

   • برای آپشن‌های طولانی، کل حق‌الاختیار باید به عنوان سپرده نگهداری شود.

4. حفظ وجوه مشتریان:
   پول مشتریان باید تنها در یک یا چند مؤسسه معتبر در آمریکا یا کشورهای مرکز مالی نگهداری شود. این اقدام امنیت سرمایه مشتریان را تضمین می‌کند.

تفاوت مقررات آمریکا با سایر کشورها

یکی از مهم‌ترین نکات، تفاوت قوانین فارکس در کشورهای مختلف است. سطح اهرم، حداقل سپرده و حمایت از سرمایه‌گذاران در کشورهای گوناگون متفاوت است. به همین دلیل، قبل از معامله در بازار جهانی، شناخت دقیق مقررات محلی ضروری است.

نمونه‌ای از مراجع نظارتی در جهان:

• استرالیا: کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC)

• قبرس: کمیسیون اوراق بهادار و بورس قبرس (CySEC)

• روسیه: سازمان خدمات مالی فدرال (FFMS)

• آفریقای جنوبی: اداره نظارت بر بخش مالی (FSCA)

• سوئیس: کمیسیون فدرال بانکداری سوئیس (SFBC)

• انگلستان: مرجع خدمات مالی (FSA)

نحوه بررسی وضعیت قانونی بروکر

برای اطمینان از اعتبار بروکر، NFA سامانه‌ای آنلاین به نام BASIC (مرکز اطلاعات وضعیت وابستگی بروکرها) فراهم کرده است. معامله‌گران می‌توانند با استفاده از شماره NFA، نام شرکت، نام فرد یا نام گروه، وضعیت قانونی بروکر را بررسی کنند. توجه داشته باشید که برخی بروکرها ممکن است با نام‌های مختلف فعالیت کنند و نام سایت با نام رسمی شرکت مطابقت نداشته باشد.

جمع‌بندی قوانین بروکرهای فارکس در آمریکا

بازار فارکس با فرصت‌های جذاب سرمایه‌گذاری همراه است، اما عدم توجه به مقررات و انتخاب بروکرهای غیرمجاز می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجه شود. قوانین آمریکا، به ویژه از طریق NFA، با هدف حفاظت از سرمایه‌گذاران خرد، تعیین اهرم محدود، اعمال قواعد FIFO و اطمینان از حفظ وجوه مشتریان، یک چارچوب امن برای معامله‌گران فراهم می‌کنند. پیش از ورود به بازار جهانی، بررسی دقیق وضعیت قانونی بروکرها و آشنایی با مقررات کشور میزبان، کلید موفقیت و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری است.

منبع:

U.S. Forex Broker Regulations Explained: NFA Guidelines and Compliance