بازارهای جهانی پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
دلار آمریکا در معاملات روز پنجشنبه شاهد رشد قابل توجهی بود و بازدهی اوراق خزانه داری ایالات متحده نیز افزایش یافت. این حرکت صعودی در پی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و همچنین اظهارات محتاطانه جروم پاول، رئیس این نهاد، صورت گرفت. در همین حال، نگاه بازارها به نشست بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه است که انتظار می‌رود سیاست‌های پولی خود را بدون تغییر نگه دارد. در ادامه بازارهای جهانی پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را دقیق تر بررسی خواهیم کرد.
تحلیل بازار پس از تصمیم فدرال رزرو
دلار آمریکا (USD) روز پنجشنبه با ثبت رشد محسوسی، روند صعودی خود که از پس از نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه آغاز شده بود را تقویت کرد. شاخص دلار آمریکا (DXY) خود را تا محدوده ۹۷.۶۰، که بالاترین سطح در سه روز اخیر محسوب می‌شود، رساند.
این تقویت دلار عمدتاً واکنش بازار به کاهش نرخ بهره و به‌ویژه لحن هشداردهنده و محتاطانه جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی پس از آن بود. پاول بر عدم قطعیت مسیر آتی نرخ‌ها و وابستگی آن به داده‌های اقتصادی آینده تأکید کرد که این موضوع هیجان بازار برای ادامه روند کاهش نرخ‌ها را تعدیل کرد و از فشارهای بیشتر بر روی دلار کاست.
نگاهی به ارزهای اصلی
یورو/دلار (EUR/USD): این جفت ارز پس از ثبت سقف‌های اخیر خود در روز چهارشنبه، اصلاح بیشتری را تجربه کرد و تا محدوده ۱.۱۷۵۰ (پایین‌ترین سطح در سه روز گذشته) عقب‌نشینی کرد. در روز جمعه، بازارندگان شاهد انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده آلمان و همچنین سخنرانی‌های مقامات بانک مرکزی اروپا خواهند بود.
پوند/دلار (GBP/USD): پوند sterling نیز تحت فشار قرار گرفت و به کف هفتگی خود در محدوده ۱.۳۵۳۰ سقوط کرد. این افت ادامه روند نزولی روز گذشته بود که سرمایه‌گذاران تصمیم بانک مرکزی انگلستان (BoE) را تحلیل می‌کردند. تقویم اقتصادی بریتانیا در روز جمعه شاهد انتشار داده‌های اعتماد مصرف‌کننده GfK، فروش خرده‌فروشی و استقراض بخش عمومی خواهد بود.
تمرکز بر روی ین ژاپن و بانک مرکزی ژاپن
دلار/ین ژاپن (USD/JPY) شاهد یکی از قابل توجه‌ترین حرکات بود. این جفت ارز با شتابی فزاینده، مانع مهم ۱۴۸.۰۰ را پشت سر گذاشت و به بالاترین سطح در هشت روز اخیر صعود کرد.
همه نگاه‌ها در روز جمعه به سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) خواهد بود. انتظار گسترده بازار بر این است که این نهاد نرخ بهره خود را بدون تغییر در سطح ۰.۵۰٪ نگه دارد. تمرکز اصلی بیشتر بر روی سیگنال‌های آینده‌نگرانه و موضع این بانک در قبال تداوم یا تعدیل سیاست‌های انبساطی بسیار accommodative آن خواهد بود. علاوه بر این، انتشار داده‌های تورم ژاپن و آمار هفتگی سرمایه‌گذاری خارجی در اوراق قرضه نیز مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.
کالاها و ارزهای دیگر
دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) نیز به روند نزولی خود ادامه داد و با افت بیشتری به محدوده هفتگی خود در نزدیکی ۰.۶۶۰۰ رسید. تقویم اقتصادی استرالیا در روزهای آینده شاهد انتشار داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخش‌های تولیدی و خدمات خواهد بود.
در بازار کالا، قیمت نفت خام WTI با کاهش modestی مواجه شد و در واکنش به نگرانی‌های احیا شده درباره سلامت اقتصاد آمریکا، به محدوده ۶۳ دلار در هر بشکه، که پایین‌ترین سطح در دو روز اخیر محسوب می‌شد، رسید.
طلای جهانی نیز تحت تأثیر قدرت گرفتن دلار و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، به محدوده هفتگی خود در زیر ۳۶۳۰ دلار در هر اونس troy نزدیک شد. نقره نیز برای سومین روز متوالی افت کرد و خود را به محدوده ۴۱ دلار در هر اونس بازگرداند.
جمع‌بندی بازارهای جهانی پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
به نظر می‌رسد بازار در حال تعدیل انتظارات خود پس از نشست فدرال رزرو است. پیام محتاطانه پاول به این معنی است که مسیر کاهش نرخ‌ها ممکن است کندتر و با احتیاط بیشتری نسبت به آنچه برخی انتظار داشتند، صورت پذیرد. این موضوع در کوتاه‌مدت می‌تواند حامی دلار آمریکا باشد.
در عین حال، تصمیم بانک مرکزی ژاپن اگرچه احتمالاً بدون تغییر خواهد ماند، اما هرگونه اشاره غیرمنتظره به تغییر سیاست‌ها در آینده می‌تواند نوسانات قابل توجهی در جفت ارز USD/JPY ایجاد کند. معامله‌گران در روز جمعه باید توجه خود را بر روی بیانیه این بانک و کنفرانس مطبوعاتی رئیس آن متمرکز کنند.
منبع:
