رکوردشکنی دوباره طلا در سایه افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار آسیا بار دیگر صعودی شد و توانست تا نزدیکی بالاترین سطح پنج‌ماهه یعنی ۳۴۷۰ دلار در هر اونس پیشروی کند. این افزایش، پس از عقب‌نشینی مقطعی ناشی از شناسایی سود، بار دیگر توجه معامله‌گران را به سمت فلز زرد جلب کرده است. مهم‌ترین محرک این رشد، کاهش مجدد ارزش دلار آمریکا و تشدید انتظارات از سیاست انبساطی فدرال رزرو در ماه سپتامبر عنوان می‌شود. در ادامه ابعاد رکوردشکنی دوباره طلا را بررسی می کنیم.
نقش داده‌های اقتصادی آمریکا
در هفته گذشته انتشار مجموعه‌ای از آمارهای اقتصادی ایالات متحده بر روند بازارها تأثیر قابل توجهی گذاشت. گزارش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه‌ماهه دوم نشان داد که اقتصاد این کشور با نرخ سالانه ۳.۳ درصد رشد کرده است؛ رقمی که بالاتر از برآورد اولیه ۳ درصد و همچنین پیش‌بینی ۳.۱ درصدی تحلیلگران بود. این داده مثبت به طور موقت موجب تقویت ارزش دلار و فشار بر بازار طلا شد.
با این حال، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) – که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب می‌شود – همچنان بالاتر از سطح هدف بانک مرکزی باقی مانده است. در عین حال، معامله‌گران این داده را مانع جدی در مسیر کاهش نرخ بهره ندانسته و همچنان انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا سیاست پولی انبساطی‌تری در پیش بگیرد.
انتظارات از کاهش نرخ بهره
بر اساس ابزار FedWatch متعلق به بورس کالای شیکاگو (CME)، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر به حدود ۸۹ درصد افزایش یافته است؛ این رقم پیش‌تر ۸۵ درصد بود. افزایش چنین احتمالی به معنای کاهش هزینه فرصت نگهداری طلا بوده و تقاضا برای این فلز گرانبها را تقویت می‌کند.
دیوید مِگر، مدیر بخش معاملات فلزات در شرکت High Ridge Futures، در این خصوص اظهار داشت: «ما انتظار داریم نه تنها یک بار بلکه شاید دو بار کاهش نرخ بهره در سال جاری انجام شود. چنین روندی معمولاً از قیمت کالاها به‌ویژه طلا و نقره حمایت می‌کند.»
واکنش بازار ارز
همزمان با رشد طلا، شاخص دلار آمریکا در برابر بسیاری از ارزهای مهم با افت همراه شد. بر اساس آخرین داده‌ها، دلار در برابر دلار نیوزیلند ۰.۲۴ درصد تضعیف شد که بیشترین کاهش در میان ارزهای اصلی محسوب می‌شود. همچنین در برابر یورو ۰.۰۵ درصد و در برابر پوند انگلیس ۰.۱۷ درصد افت کرد. این روند تضعیف دلار، به طور مستقیم قیمت کالاهای دلاری مانند طلا را افزایش می‌دهد.
چشم‌انداز پیش‌رو درباره رکوردشکنی دوباره طلا
بازارها اکنون چشم به سیاست‌گذاری ماه سپتامبر فدرال رزرو دوخته‌اند. اگر بانک مرکزی آمریکا مطابق انتظار اقدام به کاهش نرخ بهره کند، احتمالاً طلا مسیر صعودی خود را ادامه داده و حتی می‌تواند به سمت رکوردهای تاریخی جدید حرکت کند. در مقابل، هرگونه تأخیر یا عدم تغییر در سیاست پولی می‌تواند باعث فشار کوتاه‌مدت بر قیمت این فلز ارزشمند شود.
علاوه بر سیاست‌های پولی، وضعیت ژئوپلیتیک جهانی نیز می‌تواند به عنوان عامل حمایتی دیگر برای طلا عمل کند. در شرایطی که بازارهای مالی با ریسک‌های ناشی از تنش‌های سیاسی و اقتصادی جهانی مواجه هستند، سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به عنوان یک دارایی امن و مطمئن ترجیح می‌دهند.
جمع‌بندی رکوردشکنی دوباره طلا
حرکت اخیر طلا به سمت سطح ۳۴۷۰ دلار نشان‌دهنده بازگشت قدرتمند این فلز پس از اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت است. تضعیف دلار، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره و نگرانی‌های جهانی از آینده اقتصاد، سه محرک اصلی این صعود محسوب می‌شوند. در حالی که بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند روند صعودی طلا ادامه پیدا کند، باید توجه داشت که هرگونه تغییر غیرمنتظره در داده‌های اقتصادی آمریکا یا تصمیمات فدرال رزرو می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد.
برای سرمایه‌گذاران، وضعیت فعلی می‌تواند فرصتی برای بهره‌گیری از رشد قیمت‌ها باشد؛ با این حال، توصیه کارشناسان همچنان بر مدیریت ریسک و توجه به نوسانات احتمالی بازار تأکید دارد.
منبع: Gold Price Forecast: XAU/USD hits five-month highs near $3,470 on renewed upside
