آیا طلا میتواند روند صعودی خود را حفظ کند؟
قیمت طلا در روز دوشنبه پس از یک افت اولیه، مجدداً افزایش یافت. این رشد ناشی از افزایش تقاضای پناهگاه امن پس از اعلام تعرفههای جدید از سوی رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، بر واردات از مکزیک، کانادا و چین بود. این اقدامات نگرانیهایی درباره یک جنگ تجاری گستردهتر ایجاد کرده است که میتواند رشد اقتصادی جهانی را تحت تأثیر قرار دهد. در ادامه دلایل رشد قیمت طلا را بررسی خواهیم کرد.
پس از اعلام تعرفههای ۲۵ درصدی بر کالاهای وارداتی از کانادا و مکزیک و تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی، این کشورها نیز واکنش نشان دادند. کانادا و مکزیک بلافاصله تدابیر تلافیجویانهای را معرفی کردند و چین نیز اعلام کرد که علاوه بر اعتراض در سازمان تجارت جهانی، اقدامات متقابلی را اعمال خواهد کرد. این تنشهای تجاری، جذابیت طلا را بهعنوان یک سرمایه امن تقویت کرده است.
در حالی که ارزش دلار آمریکا به بالاترین سطح سه هفته اخیر رسید و در ابتدا فشار نزولی بر قیمت طلا ایجاد کرد، اما همچنان تقاضای پناهگاه امن باعث شد که قیمت طلا نزدیک به رکوردهای تاریخی باقی بماند. هفته گذشته، قیمت طلا به بالاترین سطح خود یعنی ۲۸۱۷.۲۲ دلار در هر اونس رسید، اما پس از آن اندکی کاهش یافت. تحلیلگران بانک UBS انتظار دارند که طلا در ماههای آینده به ۲۸۵۰ دلار برسد، زیرا ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان در بازار باقی خواهد ماند.
افت بازده اوراق قرضه و افزایش نگرانیهای اقتصادی
بازار اوراق قرضه آمریکا نیز نشانههایی از نگرانی سرمایهگذاران را نشان داد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا با ۴ واحد کاهش به ۴.۵۲۵ درصد رسید، در حالی که بازده اوراق قرضه ۲ ساله اندکی افزایش یافت و به ۴.۲۶۳ درصد رسید. سرمایهگذاران در انتظار انتشار گزارشهای مهم اقتصادی، از جمله دادههای مربوط به فرصتهای شغلی و گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در پایان هفته هستند. این دادهها میتوانند سرنخهایی درباره جهتگیری سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهند.
بر اساس آخرین گزارش شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE)، میزان هزینههای مصرفکنندگان ۰.۳ درصد افزایش یافته که بالاترین رشد از آوریل گذشته محسوب میشود. این روند ممکن است باعث شود فدرال رزرو در اتخاذ سیاستهای انبساطی محتاطانهتر عمل کند و در نتیجه فشار نزولی بر دلار آمریکا محدود شود.
تقویت دلار و تهدید بازارهای جهانی در رشد قیمت طلا
اعلام تعرفههای جدید باعث شد دلار آمریکا رشد چشمگیری داشته باشد و چندین ارز مهم جهان را به پایینترین سطح چندساله خود برساند. پزوی مکزیک به ضعیفترین سطح خود در سه سال اخیر سقوط کرد، در حالی که دلار کانادا به پایینترین حد خود از سال ۲۰۰۳ رسید. یوان چین نیز رکوردی تاریخی در برابر دلار ثبت کرد و به ۷.۳۷۶۵ رسید.
همچنین، یورو و فرانک سوئیس کاهش شدیدی را تجربه کردند، زیرا نگرانیها در مورد اختلالات تجاری بیشتر، بهویژه در صورت گسترش تعرفهها به کالاهای اروپایی، افزایش یافته است. تحلیلگران بانک Saxo هشدار دادهاند که در صورت تشدید تعرفههای تلافیجویانه، احتمال وقوع رکود تورمی (ترکیب رشد اقتصادی ضعیف و تورم بالا) بهطور جدی مطرح خواهد شد.
پیشبینی قیمت طلا: روند صعودی ادامه دارد؟
با وجود فشارهای کوتاهمدت ناشی از قدرت دلار، روند صعودی کلی طلا همچنان پابرجاست. در معاملات اخیر، طلا حمایت قوی را در سطح ۲۷۷۳.۸۹ دلار یافت و از کمترین قیمت روزانه خود یعنی ۲۷۷۲.۲۱ دلار مجدداً افزایش یافت. در صورتی که طلا بتواند سطح ۲۸۱۷.۲۲ دلار را بشکند، ممکن است یک موج صعودی جدید آغاز شود و قیمت را به ۲۸۵۰ دلار برساند.
از سوی دیگر، اگر قیمت نتواند بالاتر از سطح ۲۷۷۳ دلار باقی بماند، احتمال افت بیشتر تا سطح حمایتی ۲۷۳۰.۵۶ دلار وجود دارد. معاملهگران باید به انتشار دادههای اقتصادی آمریکا، بهویژه گزارشهای اشتغال، توجه ویژهای داشته باشند؛ زیرا این اطلاعات میتوانند بر انتظارات سیاستهای فدرال رزرو تأثیر بگذارند و جهت حرکت طلا را مشخص کنند.
در حال حاضر، ترکیبی از نگرانیهای تجاری، فشارهای تورمی و تقاضای پناهگاه امن باعث شده است که چشمانداز طلا همچنان صعودی باقی بماند. بازار همچنان نوسانی است، اما طلا بهعنوان یک ابزار حفاظتی در برابر نوسانات اقتصادی و ژئوپلیتیکی نقش مهمی را ایفا میکند.
منبع: Gold News: Can Gold Sustain Its Bullish Run Despite a Strong U.S. Dollar
