در جریان معاملات دوشنبه در منطقه آسیایی، قیمت طلا (XAU/USD) با کاهشی حدودی به سطح ۳,۲۳۵ دلار رسید. این کاهش تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تقویت دلار آمریکا، افزایش نرخهای اوراق قرضه ایالات متحده و همچنین خبر توافق موقت بین آمریکا و چین برای کاهش تعرفههای گمرکی صورت گرفته است. در ادامه قیمت طلا کاهش یافت را بررسی خواهیم کرد.
توافق آمریکا و چین: فروپاشی تنشهای تجاری
در یک تحول مهم، ایالات متحده و چین به توافقی دست یافتند که بر مبنای آن، تعرفههای اضافی وضع شده بر روی واردات یکدیگر را به مدت ۹۰ روز کاهش میدهند. بر اساس این توافق، تعرفههای آمریکا بر واردات چین از ۱۴۵ درصد به ۳۰ درصد کاهش پیدا میکند، در حالی که چین نیز تعرفههای خود را از ۱۲۵ درصد به ۱۰ درصد تنظیم خواهد کرد. این تصمیم به عنوان نشانهای از تسکین تنشهای تجاری بین دو قطب اقتصادی بزرگ جهان تلقی میشود و واکنش بازارها را به دنبال داشته است.
به گفته گیووانی استونوو، تحلیلگر شرکت UBS، “کاهش تنشهای تجاری بین چین و آمریکا تقاضا برای داراییهای مصونیتآور مثل طلا را کاهش داده است.” این موضوع به وضوح در عملکرد منفی قیمت طلا در معاملات آسیایی دوشنبه مشهود بود.
چشمها به گزارش تورم آمریکا دوخته شده است
همچنین توجه بازارها در روز دوشنبه به گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا در ماه آوریل سال جاری میلادی معطوف شده است. این گزارش که قرار است در ساعات بعدی منتشر شود، میتواند سرنخهایی از مسیر سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا (Fed) فراهم کند.
برآوردها حاکی از آن است که CPI کلی در ماه آوریل با رشدی ۲٫۴ درصدی نسبت به سال قبل همراه خواهد بود، در حالی که نسخه بدون شاخص مواد غذایی و انرژی (Core CPI) پیشبینی شده است تا ۲٫۸ درصد افزایش یابد. این آمارها نقش مهمی در تصمیمات بانک فدرال درباره احتمال کاهش نرخ بهره خواهد داشت.
طبق محاسبات بازارهای سواپ، انتظارات از اولین کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه سپتامبر امسال وجود دارد. همچنین دو کاهش دیگر در انتهای سال مطرح شده است. در هفته گذشته، انتظارات بازار شامل سه کاهش نرخ بهره بود که یکی از آنها ممکن بود حتی در ماه ژوئیه اتفاق بیفتد.
عوامل جغرافیای سیاسی: پتانسیل تحرکات نوسانی در بازار طلا
در کنار این تحولات اقتصادی، عوامل ژئوپلیتیکی نیز میتوانند نقش مهمی در هدایت قیمت طلا ایفا کنند. در همین زمینه، نرندرا مدی، نخستوزیر هند، اعلام کرد که عملیات نظامی علیه پاکستان تنها به حالت تعلیق درآمده و آینده آن به رفتار پاکستان بستگی دارد. این اظهارات میتواند به عنوان یک عامل نااطمینانی در بازارها عمل کند.
همچنین ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، اعلام کرد که آماده دیدار با ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، در ترکیه است. این اقدام در حالی صورت میگیرد که دونالد ترامپ، رئیسجمهور سابق آمریکا، خواستار پذیرش فوری این پیشنهاد از سوی زلنسکی شده است. هرگونه تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند منجر به جریانهای سرمایهگذاری به سمت داراییهای ایمن مانند طلا شود.
دیدگاه بلندمدت مثبت به طلا همچنان حفظ شده است
با وجود فشارهای کوتاهمدت بر قیمت طلا، دیدگاه بلندمدت به این فلز گرانبها همچنان مثبت است. در تایمفریم روزانه، قیمت همچنان بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه باقی مانده است که نشانهای از روند صعودی بلندمدت است. البته با توجه به موقعیت RSI ۱۴ روزه که در زیر خط میانی قرار دارد، احتمال اصلاح موقت یا ثبات قیمت در محدوده فعلی وجود دارد.
در صورت شکست صعودی، اولین مقاومت کلیدی در سطح ۳,۳۴۷ دلار (بالاترین قیمت ۹ می ۲۰۲۵) قرار دارد. شکست مداوم بالای این سطح میتواند دروازه را به سمت ۳,۴۳۲ دلار (خط بالایی نوار بولینگر) باز کند و در نهایت به سطح ۳,۵۰۰ دلار (رشد تاریخی) هدایت کند.
از سوی دیگر، در سناریوی نزولی، حمایت اولیه در سطح ۳,۲۰۰ دلار قرار دارد. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در سطح ۳,۱۴۲ دلار (بالاترین قیمت آوریل ۲) مورد توجه قرار میگیرد.
نتیجهگیری قیمت طلا کاهش یافت
در مجموع، قیمت طلا در روز دوشنبه تحت فشارهای متعددی از جمله تقویت دلار، افزایش نرخهای اوراق قرضه آمریکا و خبر توافق تجاری آمریکا و چین قرار گرفته است. با این حال، دیدگاه بلندمدت به طلا همچنان مثبت باقی مانده و شاخصهای تکنیکال نشانههایی از پتانسیل رشد آتی را نشان میدهند. در کنار این عوامل، گزارش تورم آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی میتوانند تعیینکننده حرکت قیمت در روزهای آینده باشند.
منبع: Gold price edges lower as US, China agree to reduce tariffs, eyes on US CPI data
