در حالیکه بازارهای جهانی در تلاطم اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی بهسر میبرند، طلا بار دیگر بهعنوان یک دارایی امن، توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است. گزارشهای تازه از دادههای اقتصادی آمریکا و تنشهای منطقهای در خاورمیانه، موجب شدهاند که فلز زرد در مسیر صعودی باقی بماند؛ هرچند حرکت آن همچنان در یک دامنه محدود قرار دارد. در ادامه افزایش تقاضای پناهگاه امن را بررسی خواهیم کرد.
چشمانداز بنیادی: فدرال رزرو و اثر آن بر روند طلا
با وجود اینکه طلا در روزهای اخیر در یک محدوده قیمتی محدود معامله میشود، اما تمایل کلی بازار به سمت صعودی بودن آن است. یکی از دلایل اصلی این موضوع، پیشبینی کاهش نرخ بهره واقعی در ایالات متحده است؛ موضوعی که در نتیجه اقدامات تسهیلی فدرال رزرو طی ماههای آینده قابل تحقق است.
گزارش دیروز تورم مصرفکننده (CPI) ایالات متحده نشان داد که نرخ تورم کمتر از انتظارات بازار بوده است. همین گزارش باعث شد بسیاری از سرمایهگذاران که پس از انتشار گزارش اشتغال (NFP) به سمت سناریوهای انقباضی گرایش پیدا کرده بودند، مواضع خود را بازنگری کرده و انتظارات کاهش نرخ بهره مجدداً تقویت شود.
علاوه بر این، بعدازظهر روز گذشته خبرهایی از تنش میان ایران و اسرائیل منتشر شد که اگرچه در نگاه اول باعث افزایش لحظهای قیمت طلا شد، اما بعداً مشخص شد که بسیاری از این گزارشها اغراقآمیز بودهاند. با این حال، این خبر نشان داد که بازار همچنان به شدت به اخبار ژئوپلیتیکی حساس است و سرمایهگذاران به دنبال پناهگاه امن میگردند.
امروز نیز دو گزارش مهم اقتصادی در آمریکا منتشر میشود: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و تعداد درخواستهای اولیه برای دریافت بیمه بیکاری (Jobless Claims). اگر این دادهها حاکی از تداوم روند انبساطی باشند، میتوان انتظار داشت که قیمت طلا همچنان مورد حمایت قرار گیرد. اما در صورت انتشار دادههایی انقباضی، ممکن است شاهد یک اصلاح نزولی موقت در بازار طلا باشیم.
تحلیل تکنیکال طلا در تایمفریم روزانه
در نمودار روزانه، طلا پس از شکستن خط روند نزولی، به آن بازگشت داشته و اکنون مجدداً به سمت بالا حرکت کرده است. این حرکت صعودی حاکی از این است که خریداران همچنان قصد دارند سطح مقاومتی ۳۴۳۸ دلار را هدف قرار دهند.
در حال حاضر، فروشندگان ممکن است منتظر رسیدن قیمت به این سطح کلیدی باشند تا با نسبت ریسک به ریوارد بهتر، وارد موقعیت فروش شده و حرکت نزولی به سمت خط روند صعودی اصلی را دنبال کنند.
تحلیل تکنیکال طلا در تایمفریم چهارساعته
در نمودار چهارساعته، یک خط روند صعودی کوتاهمدت قابل مشاهده است که نشاندهنده تداوم حرکت صعودی طلاست. اگر قیمت اصلاحی تا این خط روند داشته باشد، میتوان انتظار داشت که خریداران با حد ضرر مشخص زیر این خط وارد معامله شوند و هدفشان رسیدن مجدد به سطح ۳۴۳۸ دلار باشد.
در مقابل، فروشندگان در صورت شکست این خط روند و تثبیت قیمت زیر آن، ممکن است با قدرت وارد بازار شوند و در مسیر نزولی به سطح ۳۲۴۵ دلار چشم بدوزند.
تحلیل تکنیکال طلا در تایمفریم یکساعته
در تایمفریم یکساعته نیز ساختار مشابهی مشاهده میشود. خط روند کوتاهمدت همچنان برقرار است و نوسانات در محدوده دامنه روزانه (که با خطوط قرمز نمایش داده شدهاند) در جریان است. در این بازه زمانی، بهترین استراتژی برای خریداران ورود در نزدیکی خط روند با حد ضرر مشخص است، در حالیکه فروشندگان به دنبال شکست حمایتی برای حرکت نزولی گستردهتر هستند.
رویدادهای پیشرو
طی امروز، دو داده مهم اقتصادی در ایالات متحده منتشر میشود:
تعداد درخواستهای اولیه برای دریافت بیمه بیکاری (Jobless Claims)
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)
انتشار دادههایی با جهتگیری انبساطی (Dovish) میتواند طلا را به سمت اهداف قیمتی بالاتر سوق دهد. اما اگر دادهها نشان از فشارهای تورمی و احتمال توقف در روند کاهش نرخ بهره داشته باشند، ممکن است شاهد فشار فروش و اصلاح قیمتی در بازار طلا باشیم.
در پایان هفته نیز گزارش مهم شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان منتشر خواهد شد که میتواند بر چشمانداز اقتصادی آمریکا و در نتیجه بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.
جمعبندی افزایش تقاضای پناهگاه امن
طلا در حال حاضر در موقعیتی قرار دارد که با حمایت همزمان عوامل بنیادی و تکنیکال، به عنوان دارایی امن مورد توجه سرمایهگذاران است. انتشار دادههای اقتصادی جدید، بهویژه در مورد تورم و اشتغال، مسیر بعدی طلا را مشخص خواهد کرد. در همین حال، رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند تنشهای احتمالی در خاورمیانه میتوانند بهطور ناگهانی بر رفتار بازار تأثیرگذار باشند.
منبع: Gold Technical Analysis – Safe haven flows boost the precious metal
