تمرکز بازار بر تورم آمریکا و پیش‌بینی روند GBP/USD در هفته آینده
هفته پیش رو، بازارهای مالی شاهد انتشار داده‌های مهمی خواهند بود که می‌تواند جهت حرکت جفت‌ارز GBP/USD و دلار آمریکا را تحت تأثیر قرار دهد. مهم‌ترین این داده‌ها مربوط به تورم آمریکا و شاخص‌های کلیدی اقتصادی بریتانیا است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با دقت زیادی آنها را رصد می‌کنند. در ادامه تمرکز بازار بر تورم آمریکا و پیش‌بینی روند GBP/USD در هفته آینده را بررسی خواهیم کرد.
تمرکز بر تورم آمریکا: CPI، PPI و انتظارات تورمی UoM
در روز سه‌شنبه، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا منتشر می‌شود که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اندازه‌گیری تورم است. دو روز بعد، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) اعلام خواهد شد که نشان‌دهنده تغییرات قیمت در سطح تولیدکنندگان است و می‌تواند پیش‌زمینه‌ای برای تغییرات قیمتی مصرف‌کنندگان باشد. در پایان هفته، نظرسنجی انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان (UoM Inflation Expectations) منتشر می‌شود که انتظارات بازار درباره تورم آینده را نشان می‌دهد. هم‌زمان با این نظرسنجی، داده‌های مهم دیگری از جمله فروش خرده‌فروشی، شاخص تولیدات صنعتی و شاخص تولیدات کارخانه‌ای ایالت نیویورک (Empire State Manufacturing Index) نیز منتشر خواهند شد.
هفته گذشته، داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا باعث شد تحلیل‌گران گمانه‌زنی کنند که فدرال رزرو ممکن است در سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد و احتمالاً در اکتبر نیز کاهش دیگری داشته باشد. این موضوع، همراه با کاهش شاخص‌های خدمات و تولید و همچنین آمار بیکاری، فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد کرده است. با وجود نگرانی‌ها درباره تورم، برخی مقامات فدرال رزرو احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را مطرح کرده‌اند.
با این حال، تورم همچنان یکی از اهداف اصلی فدرال رزرو است و این نهاد سعی دارد نرخ تورم را در حدود ۲ درصد حفظ کند. از سوی دیگر، تعرفه‌های تجاری دوره ترامپ باعث افزایش هزینه واردات شده و نگرانی‌هایی درباره انتقال این هزینه‌ها به قیمت‌های مصرف‌کننده ایجاد کرده است. اما تا کنون شاخص CPI در پنج ماه گذشته پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده و باید دید آیا این روند تغییر خواهد کرد یا خیر.
داده‌های اقتصادی بریتانیا و تأثیر آن بر GBP/USD
در روز پنج‌شنبه، بریتانیا مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی شامل تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم، تولید ساخت و ساز، تولید کارخانه‌ای و سایر شاخص‌ها را منتشر خواهد کرد. پیش از آن، روز سه‌شنبه داده‌های مربوط به دستمزدها و اشتغال اعلام می‌شود که می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار کار ارائه دهد.
پس از کاهش نرخ بهره ۲۵ صدم درصدی بانک مرکزی بریتانیا (BoE) در هفته جاری که به صورت غیرمنتظره‌ای تقسیم آرا داشت، نگاه بازار به روند اقتصادی بریتانیا و موضع آینده بانک مرکزی معطوف شده است. این کاهش نرخ، اگرچه قیمت‌گذاری شده بود، اما به شکل «کاهش پرهیزکارانه» یا hawkish cut رخ داد که باعث تقویت ارزش پوند شد.
با این تغییر سیاستی، پیش‌بینی GBP/USD وارد فاز جدیدی شده است. این جفت ارز از مقاومت کلیدی ۱.۳۳۷۰ عبور کرده و با توجه به چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در آمریکا و ثبات نسبی سیاست‌های پولی بریتانیا، احتمال افزایش بیشتر ارزش پوند وجود دارد. همچنین، بانک مرکزی بریتانیا با وجود نشانه‌هایی از کاهش نیروی کار، همچنان نگران افزایش دستمزدها و تورم خدمات است که هر دو در حدود ۵ درصد باقی مانده‌اند و دلیل ادامه سیاست سختگیرانه بانک مرکزی است.
تحلیل تکنیکال GBP/USD: روند صعودی در پیش است
از منظر فنی، شکست مقاومت ۱.۳۳۷۰ سیگنالی مثبت برای GBP/USD به حساب می‌آید. الگوی دو کف در حوالی ۱.۳۱۴۰ نیز این دیدگاه را تقویت می‌کند. اگر جفت ارز بتواند مقاومت منطقه ۱.۳۴۵۰ تا ۱.۳۵۰۰ را بشکند، روند صعودی تقویت می‌شود و می‌تواند مسیر رشد را ادامه دهد. حمایت‌های مهم کوتاه‌مدت نیز در سطوح ۱.۳۳۷۰ و ۱.۳۳۰۰ قرار دارند، در حالی که حمایت بلندمدت در نزدیکی ۱.۳۰۰۰ و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است.
جمع‌بندی تمرکز بازار بر تورم آمریکا و پیش‌بینی روند GBP/USD در هفته آینده
هفته آینده برای بازارهای مالی آمریکا و بریتانیا بسیار حیاتی است. داده‌های تورمی آمریکا، خصوصاً CPI و PPI، تعیین‌کننده سیاست‌های فدرال رزرو خواهند بود و در عین حال داده‌های اقتصادی بریتانیا، به‌ویژه تولید ناخالص داخلی و بازار کار، چشم‌انداز پوند را شکل می‌دهند. کاهش نرخ بهره بانک مرکزی بریتانیا در کنار سیگنال‌های احتمالی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، می‌تواند باعث تقویت جفت ارز GBP/USD شود. در نهایت، تحلیل‌های تکنیکال نیز روند صعودی این جفت ارز را تأیید می‌کنند، مشروط بر اینکه مقاومت‌های کلیدی پیش رو شکسته شوند.
