تقاضای پناهگاه امن طلا کاهش یافت؛ بازار در انتظار کاهش نرخ بهره
قیمت طلا به بالاترین سطح یک‌ماهه رسید؛ کاهش ارزش دلار به دنبال داده‌های تورم
قیمت طلا در معاملات آسیایی روز پنجشنبه به بالاترین سطح یک‌ماهه رسید. کاهش ارزش دلار و بازده اوراق خزانه به دلیل داده‌های تورم ملایم‌تر از حد انتظار، باعث افزایش امیدواری‌ها برای کاهش نرخ بهره در سال جاری شد. در ادامه دلایل تقاضای پناهگاه امن طلا را بررسی خواهیم کرد.
در حال حاضر، قیمت هر اونس طلا نزدیک به عبور از مرز ۲۷۰۰ دلار قرار گرفته است؛ سطحی که از اوایل دسامبر تاکنون دیده نشده بود. این افزایش به دلیل انتظارات مبنی بر کاهش تورم و خنک شدن بازار کار است که می‌تواند به فدرال رزرو اجازه دهد نرخ بهره را در سال جاری بیشتر کاهش دهد.
با این حال، افزایش بیشتر قیمت طلا به دلیل کاهش تقاضای پناهگاه امن محدود شد. امضای آتش‌بس میان اسرائیل و حماس با میانجی‌گری ایالات متحده، باعث کاهش نگرانی‌ها در بازارهای جهانی شد. همچنین، انتظار برای داده‌های اقتصادی بیشتر از آمریکا و نامزدی رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ در روز دوشنبه، از دیگر عواملی بود که مانع کاهش بیشتر دلار شد.
تغییرات قیمت طلا
در بازارهای جهانی، قیمت اسپات طلا با افزایش اندک به ۲۶۹۷.۴۵ دلار در هر اونس رسید. همچنین، قیمت قراردادهای آتی طلا با سررسید فوریه ۰.۴ درصد افزایش یافت و به ۲۷۲۸ دلار در هر اونس رسید.
تاثیر تورم بر قیمت طلا و کاهش دلار
افزایش قیمت طلا عمدتاً به دنبال داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه دسامبر رخ داد که کمتر از حد انتظار بود. شاخص کلی تورم مطابق پیش‌بینی‌ها بود، اما شاخص هسته تورم کمی پایین‌تر از انتظارات ثبت شد.
این داده‌ها که تنها یک روز پس از گزارش کمتر از انتظار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شد، انتظارات را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش داد. پیش‌بینی می‌شود این بانک مرکزی در سال ۲۰۲۵ دو بار نرخ بهره را کاهش دهد که معادل نیمی از کاهش‌های انجام‌شده در سال ۲۰۲۴ است.
کاهش نرخ بهره به نفع طلا است، زیرا هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهد. در همین حال، دلار که پیش از این به بالاترین سطح دو سال اخیر رسیده بود، به دنبال داده‌های CPI اندکی کاهش یافت اما همچنان بخش عمده‌ای از رشد ماه گذشته خود را حفظ کرد.
کاهش تقاضای پناهگاه امن و انتظار برای داده‌های اقتصادی
تقاضای پناهگاه امن برای طلا به دلیل آتش‌بس اسرائیل و حماس کاهش یافت. در سال ۲۰۲۴، درگیری‌های خاورمیانه یکی از عوامل کلیدی افزایش تقاضای طلا بود.
افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای مالی نیز به فشار بر طلا افزوده است، زیرا چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در آمریکا، اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های ریسکی را افزایش داده است.
با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان پیش از انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی در روزهای آینده محتاط هستند. قرار است آمار خرده‌فروشی و درخواست‌های بیکاری ایالات متحده امروز منتشر شود.
وضعیت دیگر فلزات گرانبها و صنعتی
در میان فلزات گرانبها، عملکرد متنوعی مشاهده شد. قیمت آتی پلاتین با کاهش ۰.۱ درصدی به ۹۴۸.۱۵ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قیمت آتی نقره ۰.۳ درصد افزایش یافت و به ۳۱.۶۲۲ دلار در هر اونس رسید.
در بخش فلزات صنعتی، قیمت مس پس از رشدهای اخیر تثبیت شد. قراردادهای مس در بورس فلزات لندن با افزایش ۰.۳ درصدی به ۹۱۹۲.۵۰ دلار در هر تن رسید، در حالی که قراردادهای مس برای ماه مارس بدون تغییر در ۴.۳۹۵۷ دلار در هر پوند باقی ماند.
اکنون تمرکز بازار به داده‌های تولید ناخالص داخلی چین برای سه‌ماهه چهارم معطوف شده است که قرار است روز جمعه منتشر شود. این داده‌ها می‌تواند نشانه‌های بیشتری درباره وضعیت بزرگ‌ترین واردکننده مس در جهان ارائه دهد.
منبع:
