در روز دوشنبه (۱۳ اردیبهشت ماه)، قیمت طلا در بازار جهانی حدود ۳ درصد کاهش یافت، زیرا معاملهگران شروع به انتقال سرمایه خود از داراییهای ایمن مثل طلا به داراییهای پرریسکتر نظیر سهام کردند. این واکنش بازار پس از اعلام توافق موقت بین آمریکا و چین برای کاهش تعرفهها صورت گرفت. در ادامه انتقال سرمایه به داراییهای پرریسک را بررسی خواهیم کرد.
بر اساس گزارش رئوتروز از بازار جهانی طلا، قیمت طلا که عموماً یک دارایی “پناهگاه امن” محسوب میشود، پس از اخبار مبنی بر این توافق، دچار کاهش سه درصدی شد. این حرکت نشان از بهبود احساسات بازار دارد و معاملهگران از خرید طلا به عنوان جایگزینی برای عدم اطمینان، کم کردهاند.
سقوط قیمت طلا در بازارهای جهانی
در ساعت ۱:۴۴ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا (۵:۴۴ بعدازظهر به وقت گرینویچ)، قیمت طلای فیزیکی (Spot Gold) به ۳,۲۲۵.۲۸ دلار در هر اونس رسید. این رقم نسبت به سطح بالای تاریخی ۳,۵۰۰.۰۵ دلاری که ماه قبل ثبت شده بود، کاهش قابل توجهی محسوب میشود. در همان زمان، قیمت قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز با افت ۳.۵ درصدی در سطح ۳,۲۲۸ دلار در هر اونس بسته شد.
طبق گزارش بلومبرگ، قیمت طلای فیزیکی در ساعت ۷:۳۸ صبح به وقت سنگاپور (۱ ساعت جلوتر از تایلند) در سطح ۳,۲۳۷.۸۶ دلار در هر اونس متوقف شد. همچنین، شاخص دلار بلومبرگ بدون تغییر چشمگیری نسبت به رشد یک درصدی روز قبل، در حال استقرار بود. فلزات گرانبها دیگر مانند نقره، پالادیوم و پلاتین تغییرات چندانی نداشتند.
واکنش بازار به توافق تعرفهای آمریکا و چین
بخشی از این توافق شامل کاهش تعرفههای اعمال شده از سوی آمریکا بر واردات چینی است که در ماه آوریل وضع شده بودند. براساس توافق جدید، تعرفههای آمریکا از ۱۴۵ درصد به ۳۰ درصد کاهش یافته و چین نیز تعرفههای خود بر روی کالاهای صادراتی آمریکایی را از ۱۲۵ درصد به ۱۰ درصد تعدیل کرده است. این تعرفههای تعدیلیافته برای مدت ۹۰ روز الزامآور خواهد بود.
این توافق منجر به افزایش شدید شاخص دلار آمریکا شد و باعث شد بازارهای سهام جهانی واکنش مثبتی نشان دهند. تقویت دلار نیز به عنوان عاملی دیگر، فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کرد، چرا که دلار قویتر باعث میشود طلا برای سرمایهگذاران خارجی گرانتر شود.
نظر کارشناسان و تحلیلگران بازار
آدریان اش، مدیر تحقیقات در BullionVault، در مورد این تغییرات گفت: «واکنش تند بازار طلا به بحرانهای داخل کاخ سفید در ماه گذشته، این فلز را در معرض واکنشهای معکوس قرار داده است، به شرطی که دونالد ترامپ خط مشی خود را تغییر دهد.»
وی همچنین افزود: «اگر چه احساسات بازار بهبود یافته است، ولی طلا هنوز پتانسیل رشد مجدد را دارد، به شرطی که این احساسات دوباره ضعیف شوند.»
جان وایکوف، تحلیلگر ارشد در شرکت Kitco Metals نیز در این زمینه اظهار کرد: «خریداران قراردادهای آتی طلای ماه ژوئن دیگر برتری تکنیکال کوتاهمدت خود را ندارند. هدف قیمتی بعدی در صورت رشد، شکست مقاومت محکم در ۳,۳۵۰ دلار خواهد بود. مقاومتهای اولیه نیز در ۳,۲۵۰ و سپس ۳,۲۷۵ دلار قرار دارند.»
انتظارات از انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا
سرمایهگذاران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا هستند که قرار است در روز سهشنبه منتشر شود. این داده به عنوان یک شاخص مهم برای تعیین جهت سیاستهای بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) محسوب میشود. دادههای دیگری که این هفته منتشر خواهند شد، شامل شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و فروش خردهفروشی است.
کاهش نرخ بهره میتواند جاذبه سرمایهگذاری در طلا را افزایش دهد، زیرا این فلز سهمیهای از سود را برای سرمایهگذار فراهم نمیکند و تنها در شرایطی که بازدهی داراییهای دیگر کاهش یابد، جذابیت بیشتری پیدا میکند.
عملکرد سایر فلزات گرانبها
همزمان با سقوط قیمت طلا، سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد منفیای داشتند. قیمت نقره ۰.۹ درصد کاهش یافت و به ۳۲.۴۰ دلار در هر اونس رسید. پلاتین ۱.۹ درصد افت کرد و به ۹۷۶.۰۶ دلار رسید. همچنین قیمت پالادیوم ۳.۴ درصد کاهش یافت و به ۹۴۲.۶۹ دلار در هر اونس رسید.
نتیجهگیری انتقال سرمایه به داراییهای پرریسک
این کاهش قیمت طلا نشاندهنده تحولی مهم در رفتار سرمایهگذاران است که با بهبود اوضاع سیاسی و اقتصادی بین دو قطب بزرگ اقتصادی جهان، تمایل بیشتری به سرمایهگذاری در داراییهای پرریسک دارند. با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که با توجه به تغییرات سیاسی و اقتصادی جهانی، طلا همچنان میتواند به عنوان یک دارایی ایمن در بازارهای ناپایدار، جذابیت خود را حفظ کند. بنابراین، سرمایهگذاران باید در نظر داشته باشند که این کاهش ممکن است موقتی باشد و در صورت بروز هرگونه تنش بیشتر، قیمت طلا مجدداً روند صعودی پیدا کند.
منبع: Gold prices plunge 3% as investors shift to risk assets after U.S.–China tariff deal
