قیمت طلا به سطح حمایت 2600 دلار آزمایش می‌شود؛ پیش‌بینی کاهش نیمه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2025

در روز پنجشنبه، 12 دسامبر 2024، قیمت طلا پس از کاهش به پایین‌ترین سطح 4 هفته‌ای خود زیر 2600 دلار به ازای هر اونس تروی در معاملات لندن، به‌طور ضعیفی بهبود یافت. این تغییرات پس از آن اتفاق افتاد که فدرال رزرو آمریکا طبق انتظار، نرخ بهره دلار را کاهش داد اما پیش‌بینی خود برای کاهش نرخ‌های بهره در سال 2025 را به نصف کاهش داد. در این مقاله به بررسی تاثیر سیاست‌های پولی بر طلا خواهیم پرداخت.

بازار سهام در سطح جهانی با کاهش شدیدی مواجه شد، به‌طوری‌که شاخص S&P500 روز چهارشنبه با افت بیش از 2.9 درصد، شدیدترین کاهش یک‌روزه خود از زمان سقوط بازار سهام توکیو در اوایل ماه آگوست را تجربه کرد. این افت قیمت‌ها به‌ویژه تحت تأثیر تغییرات سیاست‌های پولی قرار داشت.

پیش‌بینی‌های جدید فدرال رزرو

فدرال رزرو آمریکا که در روز چهارشنبه پیش‌بینی خود برای نرخ بهره در پایان سال 2025 را از 3.4 درصد به 3.9 درصد افزایش داده بود، امروز شاهد تغییرات بیشتری در بازار بود. طبق ابزار FedWatch از بورس کالای شیکاگو (CME)، پیش‌بینی نرخ بهره در دسامبر سال آینده به 4.03 درصد رسید. این پیش‌بینی زمانی صورت گرفت که قیمت طلا در میانه سپتامبر به بالاترین رکورد خود یعنی 2600 دلار رسید، در حالی که پیش‌بینی‌ها برای نرخ بهره فدرال رزرو تنها 2.9 درصد بود.

افزایش قیمت طلا و افت قیمت نقره

با وجود این تغییرات در بازار، قیمت طلا برای هفته جاری 2.4 درصد کاهش یافت، اما مجدداً به قیمت 2604 دلار به ازای هر اونس رسید. در همین حال، نقره با کاهش 4.3 درصدی به پایین‌ترین قیمت خود در بیش از سه ماه گذشته رسید و به 29.20 دلار برای هر اونس تروی رسید.

تصمیمات پولی جهانی

در حالی که کشورهای مختلف سیاست‌های پولی متفاوتی را پیش گرفتند، شیلی نرخ بهره کلیدی خود را در روز سه‌شنبه به میزان 0.25 درصد کاهش داد و به 5 درصد رساند که پایین‌ترین نرخ در سه سال اخیر بود. در همین حال، اندونزی نرخ بهره خود را بدون تغییر در 6 درصد حفظ کرد.

ژاپن نیز امروز نرخ بهره خود را در 0.25 درصد ثابت نگه داشت که بالاترین نرخ از سال 2008 بود. در حالی که تایوان و نروژ نیز نرخ‌های بهره خود را حفظ کردند، فیلیپین و سوئد هر کدام به میزان یک‌چهارم درصد نرخ بهره خود را کاهش دادند.

پیش‌بینی‌های بازار برای سال 2024 و 2025

پیش‌بینی‌ها برای تصمیمات فدرال رزرو در سال 2024، نرخ بهره را 3.8 درصد پیش‌بینی کرده بودند. قیمت طلا پس از این پیش‌بینی‌ها به بالاترین سطح خود یعنی بیش از 2300 دلار رسید، در حالی که پیش‌بینی‌ها برای نرخ بهره در اواخر سال 2024 به بیش از 5 درصد رسید. این افزایش قیمت‌ها به‌ویژه در اواسط سپتامبر مشاهده شد، زمانی که پیش‌بینی‌ها به پایین‌ترین حد خود یعنی 4.1 درصد کاهش یافت و فدرال رزرو نیز پیش‌بینی خود را برای پایان سال 2024 با توجه به این تغییرات به روز کرد.

در حال حاضر، قیمت طلا به بالاترین رکورد خود یعنی بالای 2700 دلار رسید، در حالی که پیش‌بینی‌ها برای نرخ بهره فدرال رزرو در پایان سال 2024 به 4.33 درصد افزایش یافته است.

تاثیر سیاست‌های پولی بر بازارهای جهانی

در پی این تغییرات، بازارهای جهانی با کاهش روبه‌رو شدند. بورس‌های بزرگ جهان همچون بورس توکیو، فرانکفورت و لندن با کاهش مواجه شدند، در حالی که قیمت ارزهای مختلف به ویژه ین ژاپن و یورو تحت تأثیر این تحولات قرار گرفت. در حالی که قیمت طلا به دلار کاهش یافته، قیمت آن به ین ژاپن و یورو به بالاترین رکوردهای تاریخی خود رسید.

در این میان، قیمت کالاهایی همچون مس، گندم و نفت خام نیز کاهش یافت، در حالی که دلار آمریکا به بالاترین سطح خود در دو سال اخیر رسید و قیمت طلا به ازای هر گرم 13,000 ین شد.

نتیجه‌گیری تاثیر سیاست‌های پولی بر طلا

در مجموع، بازار طلا تحت تأثیر تغییرات عمده در سیاست‌های پولی فدرال رزرو و دیگر بانک‌های مرکزی جهان قرار دارد. قیمت طلا که در ابتدا به شدت کاهش یافته بود، پس از اعلام کاهش پیش‌بینی نرخ بهره، به سرعت بهبود یافت. تحلیلگران بازار همچنان پیش‌بینی می‌کنند که تغییرات در سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیرات بیشتری بر بازارهای مالی جهانی بگذارد و قیمت طلا را در سطوح بالاتر نگه دارد.