پیش‌بینی بر اساس داده‌های CPI و سخنرانی جرومی پاول
در هفته گذشته، قیمت طلا به عنوان یکی از محبوب‌ترین دارایی‌های پناهگاه امن، رشد قابل توجهی را تجربه کرد. قیمت طلا (XAU/USD) با رشدی حدود 2.61 درصدی به رقم 3,325.39 دلار رسید. این افزایش قیمت تحت تأثیر عوامل متعددی اتفاق افتاد، از جمله واکنش بازار به بیانیه‌های فدرال رزرو آمریکا (Fed)، ضعف نسبی دلار آمریکا و همچنین ادامه داشتن تنش‌های ژئوپلیتیکی و تجاری. در ادامه ابعاد سخنرانی جرومی پاول را بررسی خواهیم کرد.
عوامل موثر در افزایش قیمت طلا
یکی از مهم‌ترین دلایل اصلی افزایش قیمت طلا، واکنش معامله‌گران به بیانیه‌های مبهم جرومی پاول، رئیس فدرال رزرو، در جلسه اخیر بانک مرکزی آمریکا بود. با وجود ثابت ماندن نرخ بهره، پاول تمایل خود به کاهش نرخ بهره در آینده را نشان داد، اما زمان دقیقی برای این اقدام مشخص نکرد. این عدم وضوح در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، اعتماد معامله‌گران را به دلار کاهش داد و به طور غیرمستقیم تقاضا برای طلا – دارایی ضد تورمی و پناهگاه امن – را افزایش داد.
همچنین، دلار آمریکا در جریان هفته گذشته روندی کاهشی را تجربه کرد و در برابر چندین ارز عمده از جمله ین ژاپن و یورو، کمی ضعیف شد. این موضوع باعث شد قیمت طلا برای خریداران خارجی، به ویژه در منطقه آسیا، از جمله چین، مقرون به صرفه‌تر شود و این کشورها خریدهای بیشتری را در بازار طلا انجام دهند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
از نظر تحلیل تکنیکال، روند کلی قیمت طلا همچنان صعودی است. براساس نمودار هفتگی، اگر قیمت طلا بالای سطح 3,500.20 دلار حفظ شود، روند صعودی تقویت خواهد شد. در مقابل، اگر قیمت به زیر سطح 2,956.56 دلار سقوط کند، ممکن است روند کلی به سمت نزولی تغییر کند.
حمایت‌های نزدیک شامل دو سطح 3,166.46 و 3,018.52 دلار هستند. همچنین، میانگین متحرک 52 هفته در سطح 2,692.05 دلار به عنوان حمایت بلندمدت عمل می‌کند. این سطوح می‌توانند نقش مهمی در تصمیم‌گیری معامله‌گران در هفته‌های آینده ایفا کنند.
تنش‌های تجاری و تأثیرات آن بر قیمت طلا
تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین نیز همچنان یکی از عوامل مؤثر در بازارهای جهانی هستند. اگرچه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، میزان تعرفه‌های پیشنهادی خود بر واردات چین را از 145 درصد به 80 درصد کاهش داد، اما این موضوع همچنان موجب نگرانی در بازارها می‌شود. با این حال، دیدارهای اخیر میان مقامات دو کشور در سوئیس، امیدواری‌ها را برای کاهش تنش‌ها افزایش داده است.
این وضعیت نامطمئن، طلا را به یک دارایی جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است، چرا که طلا در دوران تنش‌های سیاسی و اقتصادی معمولاً عملکرد بهتری دارد.
تقاضای فیزیکی و نقش بانک‌های مرکزی
تقاضای فیزیکی برای طلا نیز در چین و دیگر کشورهای آسیایی رو به افزایش است. پس از پایان تعطیلات ملی چین، خریداران داخلی این کشور با ورود مجدد به بازار، تقاضای قابل توجهی را برای طلا ایجاد کرده‌اند. همچنین، بانک‌های مرکزی، به ویژه در چین، اقدام به افزایش سقف معاملات ارزی کرده‌اند تا واردات تجاری طلا تسهیل شود.
در مقابل، تقاضای هندی نسبتاً ضعیف بوده است. این موضوع عمدتاً به دلیل قیمت‌های بالای محلی و همچنین ضعف روپیه هند نسبت به دلار آمریکا است که خرید طلا را برای مصرف‌کنندگان این کشور گران‌تر کرده است.
رویدادهای هفته جاری و تأثیر آن بر بازار طلا
هفته جاری از لحاظ اقتصادی بسیار حساس است و می‌تواند مسیر حرکت قیمت طلا را در ماه‌های آینده تعیین کند. سه رویداد اصلی در این هفته مورد توجه معامله‌گران قرار خواهند گرفت:
- گزارش تورم آمریکا (CPI) در تاریخ 14 می (دوشنبه):
انتظار می‌رود نرخ تورم هسته‌ای ماهانه در آوریل به میزان 0.2 درصد و سالانه به 2.8 درصد برسد. اگر این داده‌ها نشان دهند که تورم همچنان بالا است، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش می‌یابد که این موضوع به طور مستقیم قیمت طلا را تحریک خواهد کرد. - گزارش فروش‌های خرده‌فروشی آمریکا:
این گزارش که در تاریخ 16 می منتشر خواهد شد، وضعیت مصرف‌کنندگان آمریکایی را نشان می‌دهد. اگر فروش‌ها قوی‌تر از انتظار باشد، ممکن است نگرانی از رکود کاهش یابد و این موضوع فشاری بر قیمت طلا ایجاد کند. - سخنرانی جرومی پاول:
سخنرانی پاول در تاریخ 16 می، یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته است. معامله‌گران به دنبال هرگونه اشاره‌ای به زمان کاهش نرخ بهره یا نگرانی‌های بیشتر نسبت به بازار کار خواهند بود. هر اظهار نظری که به سمت سیاست‌های تحریکی (Dovish) باشد، می‌تواند قیمت طلا را تقویت کند.
چشم‌انداز آینده و نتیجه‌گیری سخنرانی جرومی پاول
در مجموع، محیط بنیادین برای طلا همچنان مثبت است. با توجه به اینکه فدرال رزرو در وضعیت “صبر کن و ببین” قرار دارد، تمام تمرکز معامله‌گران به داده‌های اقتصادی آمریکا و به ویژه سخنرانی پاول خواهد بود.
اگر تورم همچنان بالا بماند یا پاول نشانه‌ای از نگرانی بیشتر نسبت به بازار کار دهد، انتظار کاهش نرخ بهره بیشتر خواهد شد که این موضوع قیمت طلا را تقویت خواهد کرد. در مقابل، اگر داده‌ها نشانه‌هایی از کاهش تورم و رشد اقتصادی قوی‌تر باشد، فشارهایی بر قیمت طلا اعمال خواهد شد.
با این حال، در حال حاضر، عدم قطعیت سیاستی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای فیزیکی پایدار، کف قوی‌ای برای قیمت طلا فراهم کرده‌اند. بنابراین، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند در این شرایط، فرصت‌های خوبی را در بازار طلا برای خرید در مواقع اصلاح یا تعقیب روند صعودی مشاهده کنند.
منبع: Gold (XAUUSD) Price Forecast: CPI and Powell Speech Set Stage for Next Major Move
