بازار فارکس آرام و چشم‌انتظار داده‌های CPI آمریکا
بازار فارکس در جلسه آسیایی امروز در حالت آرامی به سر می‌برند و در محدوده‌های روز جمعه باقی مانده‌اند و هیچ انگیزه‌ای برای حرکت قابل توجه به یکی از طرفین وجود ندارد. دلار همچنان در موقعیت ضعیفی قرار دارد و به دلیل عدم وجود تقاضای عمده، نمی‌تواند به یک بازگشت معنادار دست یابد. در حالی که داده‌های مربوط به اشتغال غیرکشاورزی هفته گذشته تا حدی نگرانی‌ها از کند شدن سریع بازار کار را تسکین داد، با این حال، احساسات بازار همچنان با توجه به افزایش عدم‌قطعیت‌ها محتاطانه باقی مانده است.
در اواخر جمعه گذشته، بانک مورگان استنلی پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ را کاهش داد و به نگرانی‌های فزاینده در مورد تنش‌های تجاری اشاره کرد. این بانک خاطرنشان کرد که «تعرفه‌های پیشین و گسترده‌تر باید منجر به رشد کندتر در سال جاری شود.» این در حالی است که پیش‌بینی قبلی بانک حاکی از آن بود که تأثیر منفی تعرفه‌ها بر رشد اقتصادی بیشتر در سال ۲۰۲۶ محسوس خواهد بود. در حال حاضر، مورگان استنلی رشد اقتصادی در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ را ۱.۵ درصد پیش‌بینی کرده است که نسبت به پیش‌بینی قبلی ۱.۹ درصد کاهش یافته و همچنین پیش‌بینی رشد اقتصادی در سال ۲۰۲۶ به ۱.۲ درصد کاهش یافته است.
در همین راستا، گلدمن ساکس نیز پیش‌بینی رشد اقتصادی خود را برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ از ۲.۲ درصد به ۱.۷ درصد کاهش داده است. علاوه بر این، احتمال رکود اقتصادی در طی ۱۲ ماه آینده را به ۲۰ درصد افزایش داده است. هرچند که این احتمال هنوز پایین است، اما تغییر قابل توجهی نسبت به پیش‌بینی قبلی که ۱۵ درصد بود، به شمار می‌آید.
در این ماه، دلار به ضعیف‌ترین ارز در میان ارزهای عمده تبدیل شده است. پس از آن، دلار کانادا و سپس دلار استرالیا قرار دارند. در سوی دیگر، یورو در صدر قرار دارد و پس از آن فرانک سوئیس و سپس پوند بریتانیا قرار دارند که نشان‌دهنده قدرت گسترده اروپا در شرایط کنونی است. ین ژاپن و دلار نیوزیلند در میانه قرار دارند.
داده‌های اقتصادی کلیدی در پیش‌رو
در هفته جاری، انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا به‌عنوان داده مهم اقتصادی در کانون توجهات قرار دارد. همچنین، بانک مرکزی کانادا (BoC) به‌طور گسترده انتظار می‌رود که کاهش نرخ بهره دیگری را اعلام کند. داده‌های GDP بریتانیا نیز به عنوان یک شاخص مهم اقتصادی در نظر گرفته می‌شود.
در بخش فنی، جفت ارز AUD/NZD به نظر می‌رسد که در حال توسعه فشار نزولی است، همانطور که در شاخص MACD مشاهده می‌شود. شکست حمایت ۱.۱۰۰۱ می‌تواند به حرکت به سمت ناحیه حمایتی ۱.۰۹۴۰ (که در نزدیکی سطح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی قرار دارد) منجر شود. این اتفاق می‌تواند فشار بیشتری را بر دلار استرالیا در سایر جفت ارزها وارد کند.
اخبار اقتصادی و وضعیت بازارها در آسیا در شرایط بازار فارکس آرام
در آسیا، در زمان نگارش این مطلب، نیکی ۰.۴۷ درصد رشد کرده است. شاخص هانگ‌کنگ HSI با افت ۱.۵۳ درصدی مواجه است. شاخص شانگهای SSE چین نیز با کاهش ۰.۳۷ درصدی روبه‌رو است و شاخص استریت تایمز سنگاپور با کاهش ۰.۵۲ درصدی مواجه است.
در ژاپن، دستمزدهای نقدی به‌طور سالانه در ژانویه ۲.۸ درصد افزایش یافته‌اند که کمتر از پیش‌بینی‌ها (۳.۲ درصد) بوده است. دستمزد واقعی که با توجه به تورم تعدیل شده، به میزان ۱.۸ درصد کاهش یافته که نشان‌دهنده تأثیر افزایش شدید تورم مصرف‌کننده است. نرخ تورم که توسط وزارت بهداشت، کار و رفاه ژاپن برای محاسبه دستمزدهای واقعی استفاده می‌شود، به ۴.۷ درصد در سال رسید که بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۳ بود.
در چین، نرخ تورم به منفی رسید و CPI فوریه منفی ۰.۷ درصد سالانه اعلام شد که ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها (منفی ۰.۵ درصد) بود و نشان‌دهنده یک معکوس بزرگ نسبت به افزایش ۰.۵ درصدی در ژانویه است. این کاهش باعث نگرانی‌هایی درباره فشارهای احتمالی ناشی از رکود شد، اما اداره ملی آمار چین (NBS) بیشتر این کاهش را به عوامل فصلی مربوط به زمان تعطیلات سال نو قمری نسبت داد.
چشم‌انداز سیاست‌های پولی و تورم در شرایط بازار فارکس آرام
انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا پس از داده‌های ضعیف اشتغال در فوریه افزایش یافته است. این داده‌ها نشان داد که عدم‌قطعیت‌های تجاری ناشی از تعرفه‌ها اثر منفی بر اشتغال گذاشته است. بازارها به‌طور گسترده پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی کانادا نرخ بهره خود را ۲۵ واحد پایه دیگر کاهش دهد و به ۲.۷۵ درصد برساند.
در ایالات متحده، داده‌های مربوط به تورم همچنان نقطه عطف مهمی برای بازارهای جهانی است. پیش‌بینی می‌شود که نرخ CPI اصلی و عمومی کمی کاهش یابد، از ۳.۰ درصد به ۲.۹ درصد و از ۳.۳ درصد به ۳.۲ درصد، به‌ترتیب. هرچند نتیجه نهایی هنوز نامشخص است زیرا افزایش قیمت‌ها ناشی از تعرفه‌ها یا کاهش مصرف می‌تواند بر تورم تأثیر بگذارد.
تقویم اقتصادی هفته
در ادامه، برخی از رویدادهای اقتصادی کلیدی هفته جاری عبارتند از:
- دوشنبه: دستمزد نقدی متوسط ژاپن، تولید صنعتی آلمان، تولید و تراز تجاری سوئیس
- سه‌شنبه: فروش تولیدی نیوزیلند، شاخص اعتماد مصرف‌کننده استرالیایی، تولید ناخالص داخلی ژاپن
- چهارشنبه: شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا، تصمیم بانک مرکزی کانادا
- پنج‌شنبه: تولید صنعتی منطقه یورو، تولید قیمت تولیدکننده سوئیس
- جمعه: تولید ناخالص داخلی نهایی آلمان، تولید ناخالص داخلی بریتانیا، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان
با توجه به وضعیت موجود، بازارها منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم از ایالات متحده و کانادا در هفته جاری خواهند بود که ممکن است بر روندهای بازار ارز تأثیر قابل‌توجهی داشته باشد.
منبع:
