در حالی که بحران‌های تجاری و ضعف دلار آمریکا بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داده‌اند، قیمت طلا به نزدیکی بالاترین سطح تاریخی خود رسیده و افق رسیدن به ۳۴۰۰ دلار برای هر اونس مطرح شده است. این روند صعودی طلا در شرایطی ادامه دارد که سیاست‌های تجاری رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، باعث افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال وقوع رکود اقتصادی در این کشور شده است. در ادامه دلایل طلا در نزدیکی سقف تاریخی را بررسی خواهیم کرد.

طلا به عنوان پناهگاه امن

طلا به‌عنوان یکی از ابزارهای اصلی پناهگاه امن در دوران بحران‌های اقتصادی و سیاسی، همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد. تصمیمات ترامپ در زمینه تعرفه‌های گمرکی علیه محصولات چینی، از جمله اعمال تعرفه‌هایی تا ۱۴۵ درصد و حتی ۲۴۵ درصد بر روی برخی کالا‌ها، باعث شده است که بازارهای جهانی دچار نوسان شوند. در پاسخ، چین نیز تعرفه‌هایی تا ۱۲۵ درصد بر محصولات آمریکایی وضع کرده است. این تنش‌های تجاری نه تنها روابط اقتصادی بین دو کشور را تحت فشار قرار داده، بلکه باعث شده است که سرمایه‌گذاران به دنبال خرید طلا به‌عنوان یک دارایی امن بروند.

دلار آمریکا در کمترین سطح دو ساله

ضعف دلار آمریکا نیز نقش مهمی در افزایش قیمت طلا ایفا کرده است. دلار آمریکا به کمترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۲ رسیده است، که این موضوع مستقیماً به نفع طلا بوده است. با توجه به اینکه طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، ضعف این ارز باعث می‌شود که خرید طلا برای سرمایه‌گذاران خارجی مقرون‌به‌صرفه‌تر شود. علاوه بر این، انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نیز به افزایش تقاضا برای طلا کمک کرده است. بازارها همچنان احتمال کاهش نرخ بهره تا یک درصد تا پایان سال را در نظر می‌گیرند، که این موضوع نیز طلا را به‌عنوان یک دارایی جذاب‌تر معرفی می‌کند.

تحلیل تکنیکال

از دیدگاه تکنیکال، روند صعودی طلا همچنان تأیید می‌شود. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه بالاتر از ۷۰ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط خرید بیش از حد است. این موضوع ممکن است باعث شود که معامله‌گران خریدار برای مدتی متوقف شوند و منتظر یک اصلاح قیمتی یا حرکت اصلاحی محدود باشند. در صورت وقوع چنین اصلاحی، حمایت اولیه در ناحیه ۳۳۵۰ دلار پیش‌بینی می‌شود. در صورت شکست این سطح، قیمت ممکن است به سمت ۳۳۰۰ دلار و حتی ۳۲۸۴ دلار حرکت کند.

توافق ایران و آمریکا و آتش‌بس روسیه

در حالی که توافق ایران و آمریکا برای شروع مذاکرات سطح خبرگان به منظور طراحی چارچوبی برای توافق هسته‌ای جدید، و همچنین آتش‌بس یک‌روزه روسیه در اوکراین، اندکی امیدوارکننده به نظر می‌رسد، این تحولات به‌طور چشمگیری بر اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیر نگذاشته است. تقاضا برای دارایی‌های پناهگاه امن همچنان قوی است و این موضوع به حمایت از روند صعودی طلا کمک می‌کند.

چشم‌انداز آینده

در آینده نزدیک، انتشار داده‌های اقتصادی مرتبط با شاخص‌های اولیه مدیریت خرید (PMI) در سراسر جهان می‌تواند بینشی تازه درباره سلامت اقتصادی جهانی ارائه دهد. همچنین، سخنرانی رئیس فدرال رزرو شیکاگو، آستان گولزبی، می‌تواند بر دلار آمریکا و در نتیجه قیمت طلا تأثیر بگذارد. با این حال، تمرکز اصلی بازار همچنان بر تحولات تجاری و تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی خواهد بود.

جمع‌بندی طلا در نزدیکی سقف تاریخی

طلا به‌عنوان یک دارایی امن در شرایط بحرانی و عدم قطعیت‌های اقتصادی، همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد. با توجه به تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، ضعف دلار آمریکا، و انتظارات کاهش نرخ بهره، قیمت طلا می‌تواند به سمت ۳۴۰۰ دلار حرکت کند. با این حال، معامله‌گران باید به شرایط خرید بیش از حد و احتمال وقوع اصلاح قیمتی نیز توجه کنند. در نهایت، طلا به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری امن و پایدار، همچنان جایگاه خود را در میان سرمایه‌گذاران حفظ می‌کند.

منبع: Gold price sits near record high; $3,400 remains in sight amid US tariff woes and weaker USD