قیمت طلا در روز پنج‌شنبه پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به سطح پایین‌تری در یک ماه گذشته رسید، اما نظرات تند این بانک مرکزی در مورد کاهش‌های آینده نرخ بهره، چشم‌انداز بازار طلا را تحت‌الشعاع قرار داد و  می توان به بازگشت قیمت طلا فکر کرد.

قیمت طلا بیش از 2 درصد در پی تصمیمات فدرال رزرو در شب گذشته کاهش یافته بود، چرا که جلسه سیاست‌گذاری این بانک مرکزی نشان داد که کاهش‌های نرخ بهره در سال 2025 کمتر خواهد بود و نگرانی‌ها از تورم پایدار همچنان یک موضوع اصلی به شمار می‌رود.

روند تغییرات قیمت طلا و تاثیر سیاست فدرال رزرو

در ساعت 09:15 به وقت شرقی (14:15 به وقت گرینویچ)، قیمت طلا در بازار نقدی 0.5 درصد افزایش یافت و به 2,598.22 دلار رسید، در حالی که قیمت قراردادهای آتی طلا برای تحویل در فوریه 1.5 درصد کاهش یافت و به 2,612.71 دلار در هر اونس رسید.

کاهش نرخ بهره و چشم‌انداز کاهشی طلا

در جلسه روز چهارشنبه، فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد، اما اعلام کرد که روند کاهش‌های آینده کندتر خواهد بود. این کاهش نرخ بهره به نفع طلا است، زیرا هزینه نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و آن را نسبت به دارایی‌های بهره‌دار مانند اوراق قرضه جذاب‌تر می‌کند.

با این حال، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که کاهش نرخ بهره به‌طور تدریجی ادامه خواهد یافت و احتمال کاهش‌های بیشتر در ژانویه کاهش یافته است. اکنون بازار انتظار دارد که در سال 2025 تنها دو کاهش نرخ بهره رخ دهد، در حالی که پیش از این انتظار می‌رفت که چهار کاهش داشته باشیم.

نظرات رئیس فدرال رزرو و تاثیر آن بر طلا

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنان خود تاکید کرد که کاهش‌های بیشتر نرخ بهره به پیشرفت در کاهش تورم بستگی دارد. این نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری بانک مرکزی در برابر تغییرات اقتصادی تحت‌الشعاع دولت احتمالی دونالد ترامپ است. سیاست تند فدرال رزرو در برابر تورم به طور کلی به اعتماد به نفس در اقتصاد آمریکا اشاره دارد و این احساس ریسک می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را کاهش دهد و چشم‌انداز بازار طلا را تیره‌تر کند.

تقویت دلار و تاثیر آن بر بازار طلا

با کاهش‌های کمتری که در سال 2025 پیش‌بینی می‌شود، انتظار می‌رود که دلار آمریکا تقویت شود. دلار پس از جلسه فدرال رزرو به بالاترین سطح خود در بیش از دو سال اخیر رسید.

این افزایش دلار فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد می‌کند، زیرا قیمت طلا معمولاً به‌طور معکوس با ارزش دلار حرکت می‌کند. در نتیجه، تقویت دلار می‌تواند بر تقاضا برای طلا تاثیر منفی بگذارد.

افزایش قیمت مس و دیگر فلزات گرانبها

در بین دیگر فلزات گرانبها، قیمت قراردادهای آتی پلاتین 0.5 درصد کاهش یافت و به 929.70 دلار رسید، در حالی که قیمت نقره با افت 3.8 درصدی به 29.573 دلار رسید.

در بین فلزات صنعتی، قیمت مس همچنان به روند نزولی خود ادامه داد. تقویت دلار پس از سیاست‌های تند فدرال رزرو فشار بیشتری بر قیمت مس وارد کرده است، اگرچه گزارش‌های مربوط به افزایش هزینه‌های مالی در چین به عنوان بزرگ‌ترین واردکننده این فلز تا حدودی از افت قیمت آن جلوگیری کرد.

نتیجه‌گیری بازگشت قیمت طلا

با وجود اینکه طلا پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمی بازگشت، اما نظرات تند و محافظه‌کارانه این بانک مرکزی در مورد کاهش‌های آینده نرخ بهره و تقویت دلار، چشم‌انداز بازار طلا را تیره کرده است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که طلا تحت‌الشعاع تصمیمات فدرال رزرو و تقویت دلار قرار گیرد، و احتمالاً در کوتاه‌مدت با فشارهای نزولی مواجه باشد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران باید به دقت روند بازار را دنبال کرده و به تصمیمات آینده فدرال رزرو و وضعیت اقتصادی جهانی توجه کنند.

منیع:

Spot gold rebounds from Fed-driven rout; hawkish comments cloud outlook